Rithm Capital Corp

Neueste Ergebnisse Highlights (14.05.2026):

Rithm Capital Corp hat die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 (Quartal endete am 31. März 2026) bekannt gegeben. Das Unternehmen wies einen GAAP-Nettogewinn, der den Stammaktionären zuzurechnen ist, in Höhe von 67,8 Millionen US-Dollar (0,12 US-Dollar verwässert) sowie einen zur Ausschüttung verfügbaren Gewinn (Non-GAAP) in Höhe von 289,6 Millionen US-Dollar (0,51 US-Dollar verwässert) aus. Rithm kündigte eine Dividende auf Stammaktien in Höhe von 0,25 US-Dollar pro Aktie (139,6 Millionen US-Dollar) an und meldete einen Buchwert pro Stammaktie von 12,51 US-Dollar. Das Management hob die operative Stärke bei Newrez, das starke Wachstum im Neugeschäft bei Genesis sowie die Ausweitung des verwalteten Vermögens (AUM) im ersten Quartal 2026 hervor.

Wichtige Finanzkennzahlen

GAAP-Nettoergebnis, das den Stammaktionären zuzurechnen ist: 67,8 Mio. $ (0,12 $ verwässert). Zur Ausschüttung verfügbarer Gewinn (EAD, Non-GAAP): 289,6 Mio. $ (0,51 $ verwässert). Stammdividende: 0,25 $ pro Aktie (139,6 Mio. $). Buchwert je Stammaktie: 12,51 $ (basierend auf 557.902.002 im Umlauf befindlichen Stammaktien).

Quartals- und Jahresvergleich

Der EAD sank gegenüber dem 4. Quartal 2025 (289,6 Mio. USD gegenüber 418,9 Mio. USD) und der EAD je verwässerter Aktie ging zurück (0,51 USD gegenüber 0,74 USD). Der GAAP-Nettogewinn stieg im Quartalsvergleich (auf Stammaktien entfallender Nettogewinn 67,8 Mio. USD gegenüber 53,1 Mio. USD). Der konsolidierte Nettogewinn belief sich im Quartal auf 109,5 Mio. $; die Bilanzsumme betrug zum 31. März 2026 53,37 Mrd. $ und das Eigenkapital 9,14 Mrd. $.

Origination & Servicing (Newrez)

Newrez meldete im ersten Quartal 2026 ein Betriebsergebnis vor Steuern von 273,7 Mio. $ (ohne MSR-MTM-Verluste und sonstige nicht operative Posten) und erzielte eine annualisierte operative Eigenkapitalrendite (ROE) von 19 % auf ein Segment-Eigenkapital von 5,7 Mrd. $. Das finanzierte Originierungsvolumen belief sich im ersten Quartal 2026 auf 15,5 Mrd. USD (Rückgang um 18 % gegenüber dem Vorquartal, Anstieg um 31 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum). Der Servicing-Bestand erreichte 850 Mrd. USD (einschließlich 257 Mrd. USD an Servicing für Dritte).

Entwicklung der MSR- und Servicing-Erträge

Die Servicing-Gebühren und Zinserträge aus MSRs beliefen sich auf insgesamt 579,3 Mio. USD. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von MSRs und MSR-Finanzierungsforderungen (abzüglich Absicherungen) betrug minus 204,2 Mio. USD, doch die Servicing-Erträge netto (nach dieser Veränderung) beliefen sich im Quartal auf 375,1 Mio. USD.

Übergangskredite für Wohnimmobilien (Genesis Capital)

Genesis verzeichnete im ersten Quartal 2026 ein Kreditvolumen von 1,6 Mrd. $, was einem Anstieg von 80 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Genesis erweiterte seine Sponsorenbasis erheblich: Im ersten Quartal wurden 118 neue Sponsoren finanziert (ein Anstieg von 258 % gegenüber dem Vorjahr) und insgesamt 266 Sponsoren im Quartal (ein Wachstum von 40 % gegenüber dem Vorjahr).

Investmentportfolio und nennenswerte Transaktionen

Rithm schloss im ersten Quartal 2026 vier Non-QM-Verbriefungen mit einem Gesamt-UPB von 2,0 Mrd. US-Dollar ab und erwarb im Rahmen eines Forward-Flow-Geschäfts Heimwerkerkredite im Wert von 140 Mio. US-Dollar von Upgrade, wodurch sich die kumulierten Käufe auf 667 Mio. US-Dollar beliefen.

Wachstum im Bereich Vermögensverwaltung

Das verwaltete Vermögen (AUM) von Rithm Asset Management belief sich zum 31. März 2026 auf rund 59 Mrd. USD (gegenüber 35 Mrd. USD im ersten Quartal 2025), was die Übernahme von Crestline und die Kapitalbeschaffung widerspiegelt. Sculptor hat über 1 Mrd. USD in seinen Real Estate Fund V zugesagt und mehr als 2 Mrd. USD in Unternehmenskredite und Asset-Based Finance investiert; Sculptor hat eine neue US-CLO (~400 Mio. USD) emittiert. Crestline meldete im ersten Quartal 2026 Nettozuflüsse in Höhe von 100 Mio. USD in seinen privaten unbefristeten BDC.

Gewerbeimmobilien (Elecor/Paramount Group)

Die Gewerbeimmobilienplattform wurde in Elecor Properties umbenannt. Zu den Vermietungserfolgen zählten ein Anstieg der Auslastung in NYC um 4,7 % im Jahresvergleich und über 350.000 Quadratfuß an neuen Mietverträgen im Quartal (74 % im Portfolio von San Francisco). Das Unternehmen refinanzierte 1325 Avenue of the Americas mit einer CMBS-Finanzierung für ein einzelnes Objekt und einen einzelnen Kreditnehmer.

Nicht-GAAP-Anpassungen und Einflussfaktoren

Das EAD wird mit dem GAAP-Nettoergebnis abgeglichen, nachdem Posten wie realisierte/nicht realisierte Verluste (einschließlich MSR-Bewertungsänderungen; 71,8 Mio. USD im 1. Quartal), sonstige Verluste (15,6 Mio. USD), Abschreibungen (87,3 Mio. USD), nicht aktivierte Transaktionskosten (8,3 Mio. USD) und latente Steuern (38,7 Mio. USD) ergibt sich für das 1. Quartal 2026 ein EAD von insgesamt 289,6 Mio. USD.