Piraeus Financial Holdings Societe Anonyme

Neueste Ergebnisse Highlights (20.11.2025):

Piraeus Financial Holdings Societe Anonyme - Erstes Quartal 2025: Piraeus meldet einen starken Start in das Jahr 2025 mit einem Nettogewinn von 284 Mio. € (Q1.25), einem EPS von 0,22 €, einem Tangible Book Value pro Aktie von 6,01 € (+14% yoy) und einem RoaTBV von 14,7%. Das Quartal kombinierte solides gebührengetriebenes Ertragswachstum und fortgesetzte Kreditexpansion mit niedrigen Risikokosten und gesunden Kapital- und Liquiditätskennzahlen, während der Vorstand eine Bardividende von 373 Mio. € genehmigte, die am 10. Juni 2025 ausgezahlt wird.

Ertragskraft

Der den Anteilseignern zurechenbare Nettogewinn belief sich in Q1 2025 auf 284 Mio. € (EPS 0,22 €). Das RoaTBV lag bei 14,7% und der Tangible Book Value je Aktie stieg auf 6,01 € (+14% ggü. Vorjahr). Das Management bekräftigt die Ziele für das Gesamtjahr (ca. 0,80 € EPS und ~14% RoaTBV), wobei Q1 auf Kurs ist.

Umsätze und Margen

Die gesamten Nettoerträge beliefen sich auf 649 Mio. € (+10% yoy). Der Zinsüberschuss sank auf 481 Mio € (-7% gg. Vj.), was auf eine Senkung des 3m-Euribor um 135 Basispunkte zurückzuführen ist; die Nettozinsmarge betrug 2,4%. Der Provisionsüberschuss belief sich auf 160 Mio € (+10% gg. Vj.), und die Gebühren machten 25% der Nettoerträge aus (+2pp gg. Vj.), wobei die Nettomarge bei 0,8% lag.

Betriebliche Effizienz

Die operativen Aufwendungen beliefen sich in Q1.25 auf 224 Mio. €, was einer Cost-to-Core-Income-Ratio von 35% entspricht (unter den besseren EU-Konkurrenten). Zu den Aufwendungen gehörten vorgezogene Steuerkosten und IT-/Digitalinvestitionen.

Assetqualität und Risikokosten

Die NPE-Quote lag bei 2,6 % (unverändert im Vorquartal, gegenüber 3,5 % im Vorjahr), die NPE-Deckung bei 64 %. Die ausgewiesenen Risikokosten betrugen 35 Basispunkte (organischer CoR 35 Basispunkte); ohne Servicing-Gebühren und Verbriefungskosten lag der zugrunde liegende CoR bei einem Rekordtief von 14 Basispunkten.

Kreditwachstum, Einlagen und AuM

Die notleidenden Kredite erreichten 35 Mrd € (+16% gg. Vj.; +1,1 Mrd € in Q1.25), angetrieben durch Unternehmenskredite (Piraeus RRF-bezogene Kredite 2,2 Mrd €). Die Kundeneinlagen beliefen sich auf 61,4 Mrd. € (+5% gg. Vj.) und die Liquiditätsdeckungsquote betrug 201%. Das verwaltete Vermögen stieg auf 12,5 Mrd. EUR (+25 % gegenüber dem Vorjahr) und liegt damit bereits über dem Jahresziel von >12 Mrd. EUR.

Kapital, Dividende und Solidität

Die Pro-forma-CET1-Quote lag bei 14,4% und die Gesamtkapitalquote bei 19,5% nach Berücksichtigung einer 50-prozentigen Ausschüttungsrückstellung und der Auswirkungen von Basel IV; die MREL lag im März 25 bei 28,2%. Die Hauptversammlung beschloss eine Bardividende von 373 Mio. € (≈ 0,298 €/Aktie), die am 10. Juni 2025 ausgezahlt werden soll.

Strategische Entwicklung

Im ersten Quartal unterzeichnete Piraeus eine Vereinbarung über den Erwerb von 90,01% an Ethniki Insurance, um die Einnahmeströme und das Bancassurance-/Produktangebot zu erweitern, was zu einer weiteren Diversifizierung und Ergänzung von Bank-, Schutz- und Anlagelösungen führen soll.