Piraeus Financial Holdings Societe Anonyme

Neueste Ergebnisse Highlights (06.08.2026):

Piraeus Financial Holdings Societe Anonyme – 1. Quartal 2025: Der Konzern verzeichnete einen starken Start ins Jahr 2025 mit einem ausgewiesenen, den Aktionären zurechenbaren Reingewinn von 284 Mio. € (Gewinn pro Aktie: 0.22 €) und einer RoaTBV von 14.7 %. Der materielle Buchwert pro Aktie stieg auf 6.01000'000 € (+14 % im Jahresvergleich). Der Nettoertrag belief sich auf 649'000'000 € (+10 % im Jahresvergleich), gestützt durch höhere Gebühren und ein Kreditwachstum, während operative Disziplin und niedrige Kreditkosten die Rentabilität und die Kapitalgenerierung sicherstellten.

Rentabilität & Renditen

Ausgewiesener Reingewinn 284'000'000 €; Gewinn pro Aktie 0.22 € (bereinigt um den AT1-Kupon). RoaTBV 14.7‰; materieller Buchwert pro Aktie 6.01 € (+14 % im Jahresvergleich). Das Management bekräftigte die Ziele für das Gesamtjahr (ca. 0.80 € Gewinn pro Aktie und ~14 % RoaTBV).

Ertragsmix

Nettoertrag 649'000'000 € (+10 % im Vergleich zum Vorjahr). Netto-Kommissionsertrag 160'000'000 € (+10 % im Vergleich zum Vorjahr), was 25 % des Nettoertrags ausmachte (Anstieg um 2 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorquartal). Nettozinsertrag von 481'000'000'er € (Rückgang um ca. 7 % im Jahresvergleich) und Nettozinsmarge von 2.4 %, da der tiefere Euribor die Renditen belastete, das Wachstum des Kreditvolumens die Auswirkungen jedoch abmilderte.

Kosten & Effizienz

Betriebsaufwand 224 Mio. € (belastet durch vorgezogene Steuern, IT-/Digitalausgaben und einmalige Einführungskosten). Die Kosten-Kern-Ertrags-Quote (Kern) lag bei 35 %, was den Zielen entspricht und zu den besten Werten in der Vergleichsgruppe zählt.

Asset-Qualität & Risikokosten

NPE-Quote 2.6 % (im Vergleich zum Vorquartal stabil, im Jahresvergleich von 3.5 % gesunken); NPE-Deckung 64 %. Organische Risikokosten 35 Basispunkte (historisches Tief); zugrunde liegende Risikokosten ohne bestimmte Gebühren/Kosten bei ~14 Basispunkten.

Kreditbestand, Einlagen & Liquidität

Performing-Kredite ≈ 35'000'000'000 € (+16 % im Jahresvergleich; +1'100'000'000 € im Vergleich zum Vorquartal). Kundeneinlagen 61.4'000'000'000 € (+5 % im Jahresvergleich, -2 % im Quartalsvergleich saisonbedingt). Liquiditätsdeckungsquote 201 % und Verhältnis von Krediten zu Einlagen ~66 %.

Verwaltete Vermögen und Gebühren

Verwaltetes Kundenvermögen (AuM) 12.5 Mrd. € (+25 % im Jahresvergleich), womit das Jahresziel von >12 Mrd. € bereits übertroffen wurde; starkes Wachstum bei den Anlagefonds (+39 % im Jahresvergleich). Der Anteil der Gebühren am Umsatz lag bei 25 % und spiegelt die Diversifizierung in Richtung Bancassurance, Vermögensverwaltung und Finanzierungsgebühren wider.

Kapital & Aktionärsrenditen

Pro-forma-CET1 von 14,4 % und Gesamtkapitalquote von 19,5 % nach Berücksichtigung von Ausschüttungsrückstellungen, DTC-Amortisation und Basel-IV-Effekten; ausgewiesene CET1 von ca. 14,2 % per März 2025. Die Generalversammlung genehmigte eine Bardividende von 373 Mio. € (Auszahlung am 10. Juni 2025). MREL ~28.2 %.

Strategische Entwicklungen & Ausblick

Unterzeichnung eines Kaufvertrags (SPA) zum Erwerb von 90.01 % an Ethniki Insurance für 600'000'000 € (erwartete Steigerung von EPS und RoaTBV). Die Prognose für den Nettozinsertrag 2025 (~1.9 Mrd. €) wurde bestätigt und es wurde signalisiert, den Fokus weiterhin auf die Diversifizierung der Erträge, digitale Initiativen (Devisenplattform, Robo-Advisory) sowie eine disziplinierte Kapitalgenerierung zu legen.