Shaftesbury Capital PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (30.06.2026):

Shaftesbury Capital PLC – Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 (Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2025): Das Unternehmen vermeldete starke Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 mit Zuwächsen bei Erträgen, Gewinn, Dividenden und Immobilienbewertung. Der EPRA-NTA stieg auf 214.7p, der Portfoliowert stieg auf rund 5'400'000'000 £, und sowohl der zugrunde liegende Gewinn als auch die Dividenden stiegen im Vergleich zum Vorjahr, während die Gruppe ihre Liquidität nach dem Verkauf von 25 % des Covent-Garden-Immobilienbestands an NBIM stärkte.

Finanzkennzahlen im Überblick

EPRA-NTA stieg um 7.2 % auf 214.7 p pro Aktie; IFRS-Eigenkapital pro Aktie 214.6 p. Das bereinigte Ergebnis stieg um ca. 12 % auf 4.5 p pro Aktie; der den Eigentümern zurechenbare IFRS-Gewinn betrug 340.2 Mio. £. Die Dividende stieg um 14 % auf 4.0 p pro Aktie (vorgeschlagene Schlussdividende 2.1 p).

Portfoliowert und Mietentwicklung

Marktwert des verwalteten Portfolios: 5.41000'000 £ (+6.6 % auf vergleichbarer Basis); ERV stieg um 6.2 % auf ca. 270'000'000 £. Die äquivalente Rendite hat sich geringfügig auf ~4.43 % verengt; die Nettoanfangsrendite beträgt 3.6 % (aufgestockt auf 3.9 %). Die Marktmiete (ERV) liegt ~26 % über der aktuellen laufenden Miete, was auf ein Aufwärtspotenzial bei der Rückführung hindeutet.

Vermietung und Auslastung

434 Vermietungstransaktionen im Jahr 2025 (vertraglich vereinbarte Gesamtmiete ca. 39'000'000 £), 10.3 % über dem ERV vom Dezember 2024 und 13.9 % über den bisherigen Marktmieten. Die Auslastung des Portfolios liegt effektiv bei ca. 97 % (EPRA-Leerstand einschliesslich unter Vertrag stehender Objekte 4.2 %; vermietbare Fläche 2.6 % des ERV). Es werden hohe Besucherzahlen und hohe Kundenumsätze gemeldet.

Bilanz und Liquidität

Nettoverschuldung auf 813.3 Mio. £ reduziert (EPRA-LTV 16.8 % gegenüber 27.4 % im Dez. 24). Barmittel und nicht in Anspruch genommene zugesagte Kreditlinien belaufen sich auf insgesamt ca. 1'010'000'000 £. Nettoverschuldung/EBITDA ~6.6x; Zinsdeckungsgrad ~4.0x. Die Erlöse aus der NBIM-Transaktion haben die Liquidität gestärkt.

Covent-Garden-Partnerschaft / Grosstransaktion

Am 1. April 2025 erwarb NBIM eine 25-prozentige Minderheitsbeteiligung am Covent-Garden-Immobilienportfolio für einen Bruttobarerlös von 574'000'000 £. Die Gruppe berichtet nun auf Basis des Konzernanteils (75 % Covent Garden), während nach IFRS eine Konsolidierung mit einer Position für Minderheitsanteile erfolgt.

Investitionen und Veräusserungen

Gesamtinvestitionen des Portfolios 113.3 Mio. £ im Jahr 2025 (Investitionen 33.1 Mio. £; Akquisitionen 80.2 Mio. £). Veräusserungserlöse von 12.4'000'000 £. Aktive Sanierungspipeline mit einem Sanierungswert (ERV) von ca. 11.3'000'000 £ für eine Fläche von rund 130'000 sq ft.

Renditen und Aktionärsperformance

Gesamtrendite nach Bilanz 9.1%; Gesamtimmobilienrendite 10.1% (übertrifft die MSCI UK-Immobilienrendite). Gesamtaktionärsrendite für das Jahr 18.6%, unter Berücksichtigung von Dividende und Aktienkursentwicklung.

Highlights aus Betrieb und Nachhaltigkeit

Annualisierte Bruttoeinnahmen ca. 215.0 Mio. £ (+5.3 % auf vergleichbarer Basis). Kundenumsatz ca. 30 % über dem Niveau vor der Pandemie. Nachhaltigkeit: 94 % des Portfolios sind nach ERV mit EPC A–C bewertet; kumulierte Reduktion der Treibhausgasemissionen um 54 % gegenüber 2019 und ein Fahrplan gemäss den Science Based Targets (Netto-Null bis 2040).

Ausblick

Das Management erwartet ein mittelfristiges Mietwachstum von 5–7 % p. a., was eine Gesamtimmobilienrendite von 7–9 % und eine bilanzmässige Gesamtrendite von 8–10 % p. a. stützen dürfte. Die Gruppe gibt an, aufgrund der geringen Verschuldung, der starken Liquidität und einer aktiven Vermietungspipeline gut positioniert zu sein, um wertsteigernde Chancen zu nutzen.