SpareBank 1 Ostlandet

Neueste Ergebnisse Highlights (17.01.2026):

SpareBank 1 Ostlandet – Aktualisierung für das erste Quartal 2025 (mit Ergebnissen für das im vierten Quartal 2024 endende Geschäftsjahr). Das Kredit-Update von Moody's vom 25. April 2025 spiegelt die starke finanzielle Performance der Bank für das Gesamtjahr 2024 wider: robuste Rentabilität, solides Kapital und gesunde Vermögensqualität, was ein langfristiges Rating von Aa3 (BCA a3) mit stabilem Ausblick rechtfertigt. Der Bericht hebt das Nettogewinnwachstum 2024, die hohen Kapitalpuffer, die anhaltende Abhängigkeit von Marktfinanzierungen und die am 1. November 2024 abgeschlossene Fusion mit Totens Sparebank hervor.

Gewinn / Ertrag

Gewinn nach Steuern 2024: 3.356 Mio. NOK (gegenüber 2.222 Mio. NOK im Jahr 2023). Von Moody's angepasste Rendite auf das materielle Vermögen ~1,2 % (Nettoeinkommen/materielles Vermögen ~0,9 % laut Moody's-Tabelle) und Nettozinsmarge 1,8 %, getrieben durch höhere Nettozinserträge (+15 % im Jahresvergleich).

Kapitalstärke

Die Quote des materiellen Kernkapitals (TCE) lag zum Jahresende 2024 bei 18,7 % und die ausgewiesene CET1-Quote bei 16,8 %, was deutlich über der CET1-Anforderung der Bank von 15,1 % liegt; die Verschuldungsquote betrug ~7,3 %. Moody's stellt starke Puffer fest, nimmt jedoch eine negative Anpassung für die Eigentumsstruktur der Eigenkapitalzertifikate (ECC) vor.

Vermögensqualität

Problemkredite machten im Dezember 2024 1,1 % der Bruttokredite aus (leichter Anstieg von 1,0 % im Jahr 2023 nach der Konsolidierung von Totens), Privatkundenhypotheken machten ~70 % der Kredite aus und ~96 % hatten einen LTV <70 %, was zu allgemein niedrigen Verlustquoten führte.

Rentabilität/Effizienz

Die Kosten-Ertrags-Quote verbesserte sich 2024 auf 37,4 % (von 41,0 % im Jahr 2023). Moody's erwartet für 2025 eine anhaltende Unterstützung durch den Nettozinsertrag, warnt jedoch vor vorübergehend höheren Betriebskosten aufgrund doppelter IT-Systeme bis zum Abschluss der technischen Fusion (voraussichtlich Anfang 2026) und Margendruck bei einer Normalisierung der Zinsen.

Finanzierung und Liquidität

Marktfinanzierung ~30,8 % der materiellen Bankaktiva (einschließlich gedeckter Schuldverschreibungen); Einlagen ~45 % der Finanzierung (57 % Privatkunden). Liquide Bankaktiva ~13,9 % der materiellen Bankaktiva und LCR ~172 % – Moody's bewertet die Liquidität als solide, weist jedoch auf die Abhängigkeit von Marktfinanzierung als Schwachstelle hin.

Finanzierungsstruktur und LGF

Die erweiterte Loss-Given-Failure-Analyse von Moody's ergibt eine Anhebung um drei Stufen vom BCA auf ein Senior-/Einlagenrating von Aa3. Die Bank beteiligt sich an gedeckten Schuldverschreibungen der SpareBank 1 (SpaBol / SpaCom) und am EMTN-Programm der SpareBank 1 zur Diversifizierung.

Wachstum / strategische Entwicklungen

Gesamtvermögen 282,4 Mrd. NOK im Dezember 2024 (gegenüber 241,3 Mrd. NOK im Jahr 2023); materielles Eigenkapital 22,2 Mrd. NOK. Die Fusion mit der Totens Sparebank wurde am 1. November 2024 abgeschlossen, um die Präsenz in der Region Inland zu stärken; eine neue Filiale wurde in Drammen eröffnet, um in der Nähe von Oslo-Akershus zu expandieren.

Wesentliche Risiken und Ausblick

Kreditrisiken: geografische Konzentration im Inland und in Oslo-Akershus, moderate Konzentration auf gewerbliche Immobilienkredite (~13 % der Kredite) und Abhängigkeit von Marktfinanzierungen. Ausblick: Stabil – Moody's erwartet, dass die Performance, die Kapitalausstattung und die Liquidität in den nächsten 12 bis 18 Monaten robust bleiben werden; zu den Risiken für eine Herabstufung zählen ein wesentlich höherer Anteil notleidender Kredite, eine schwächere Rentabilität oder wesentlich strengere Finanzierungsbedingungen. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen