TP ICAP Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (06.12.2025):

TP ICAP Group PLC - Ergebnisse für die sechs Monate bis zum 30. Juni 2025 (H1 / Q2 2025): Der Konzernumsatz stieg währungsbereinigt um 9 % auf 1'224 Mio. £, das bereinigte EBIT erhöhte sich um 10 % auf 184 Mio. £ (bereinigte EBIT-Marge 15,0 %), das bereinigte unverwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 17,6p und der ausgewiesene zurechenbare Gewinn bei 99 Mio. £. Der Vorstand erhöhte die Zwischendividende auf 5,2p (+8%) und startete einen weiteren Rückkauf im Wert von 30 Mio. £ (den fünften in 24 Monaten). Das Management schloss die Akquisition von Neptune Networks ab, um eine Full-Service-Kreditplattform aufzubauen, setzt eine potenzielle US-Minderheitsbörsennotierung von Parameta Solutions fort (Zeitplan wird geprüft) und erwartet, in den Jahren 2026-27 einen organischen Liquiditätsüberschuss von über 200 Mio. £ zu erwirtschaften.

Finanzielle Ergebnisse (H1 2025)

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Umsatz £1'224 Mio. (+9% währungsbereinigt, +7% berichtet), bereinigtes EBIT £184 Mio. (+10% währungsbereinigt), bereinigtes EBITDA £220 Mio., bereinigtes unverwässertes EPS 17,6p (berichtetes unverwässertes EPS 13,4p). Ausgewiesener Gewinn vor Steuern 123 Mio. £ und zurechenbarer Gewinn 99 Mio. £. Die bereinigten Ergebnisse schließen wesentliche Posten aus; das statutarisch ausgewiesene EBIT betrug £140 Millionen.

Ergebnisse der Geschäftsbereiche

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Global Broking Umsatz +12% (bereinigtes EBIT £131 Mio., +19% bei konstanten Wechselkursen), Liquidnet Umsatz +15% mit bereinigtem EBIT um 38% auf £33 Mio., Parameta Solutions Umsatz +5% (ARR +5%, 98% Abonnement), Energy & Commodities Rückgang um 2% gegenüber einem starken Vorjahr. Das Nicht-Broking-Geschäft (Liquidnet + Parameta) trug ca. 38% zum bereinigten EBIT bei.

Kapitalerträge & Bilanz

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Ankündigung eines weiteren Rückkaufs in Höhe von 30 Mio. £ (womit sich die Zahl der angekündigten/abgeschlossenen Rückkäufe in den letzten 24 Monaten auf 150 Mio. £ erhöht), Zwischendividende von 5,2p (+8%), Emission einer neuen Anleihe mit einem Volumen von 250 Mio. £ im Jahr 2032 (fast 4-fach gezeichnet) und Andienung der Anleihe 2026 (ca. 231 Mio. £ angedient). Der Verschuldungsgrad liegt stabil bei ca. 1,6x. Das Management erwartet, in den Jahren 2026-27 einen Liquiditätsüberschuss von mehr als 200 Mio. £ organisch zu erwirtschaften (einschließlich mindestens 50 Mio. £ aus der Konsolidierung der rechtlichen Einheit), um Investitionen und Aktionärsrenditen zu finanzieren.

Akquisitionen und strategische Initiativen

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Abschluss der Übernahme von Neptune Networks, um sich mit Liquidnet Fixed Income zusammenzuschließen und eine Full-Service-Kreditplattform zu schaffen (Neptune: 34 Sell-Side-Mitarbeiter, 250k+ Achsen täglich, >$1,2tn notional). Neun große Banken werden zum Start 30 % der Anteile an dem neuen Unternehmen halten, um die Interessen von Händlern und Käufern zu bündeln.

Börsennotierung von Parameta Solutions

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Der Vorstand prüft weiterhin den Zeitplan für eine mögliche Minderheitsbörsennotierung von Parameta Solutions in den USA unter Beibehaltung der Mehrheitsbeteiligung. Das Management erklärt, dass im Falle einer Börsennotierung der Großteil der Erlöse an die TP ICAP-Aktionäre zurückfließen würde.

Kosten, Effizienz und Technologie

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Management- und Supportkosten stiegen um ~3% (unter dem britischen Verbraucherpreisindex) trotz Inflation und NI-Erhöhungen. Das auf drei Jahre angelegte Effizienzprogramm ist auf Kurs, um bis 2025 jährliche Einsparungen von ~25 Mio. £ und bis 2027 mindestens 50 Mio. £ zu erzielen; Konsolidierung der Rechtseinheiten soll ≥50 Mio. £ an Barmitteln freisetzen. Strategische AWS-Partnerschaft treibt Fusion-Plattform, Cloud-Migration (27 Umgebungen in Betrieb; Ziel 80 % bis Ende 2026) und KI-Tools zur Steigerung der Entwicklerproduktivität voran.

Ausblick

TP ICAP Group PLC - H1 2025: Der Vorstand hält die Prognose für 2025 vorbehaltlich der Makro- und Devisenentwicklung aufrecht; erwartet, dass die Marktvolatilität H2 2025 weitgehend unterstützt. Die Gruppe weist auf ein erhebliches USD-Engagement hin (≈60% des Umsatzes) und sagt, dass Wechselkursschwankungen, insbesondere ein schwächerer USD gegenüber dem GBP, ein Faktor für die bereinigten EBIT-Erwartungen für das Gesamtjahr sind.