TP ICAP Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (16.04.2026):

TP ICAP Group PLC – vorläufige Ergebnisse für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr (umfassend das 4. Quartal 2025 / das Geschäftsjahr 2025): Der Konzern meldete einen Rekordumsatz von 2.353 Mio. £ und ein bereinigtes EBIT von 348 Mio. £ (ein Plus von 10 % bei konstanten Wechselkursen) und übertraf damit die Markterwartungen; das ausgewiesene EBIT belief sich auf 264 Mio. £. Das Management kündigte einen Aktienrückkauf im Wert von 80 Mio. £ (einschließlich einer Barauszahlung von 50 Mio. £ durch eine juristische Person) sowie eine Schlussdividende von 11,6 p an, wodurch sich die Gesamtdividende für 2025 auf 16,8 p beläuft.

Umsatz und Gewinn

Umsatz 2.353 Mio. £ (+6 % bei konstanten Wechselkursen; +4 % ausgewiesen). Bereinigtes EBIT 348 Mio. £ (+10 % bei konstanten Wechselkursen; +7 % ausgewiesen). Ausgewiesenes EBIT 264 Mio. £ und Gewinn vor Steuern 230 Mio. £.

Gewinn je Aktie

Bereinigtes unverwässertes Ergebnis je Aktie 33,5 Pence (2025) gegenüber 31,8 Pence (2024). Ausgewiesenes unverwässertes Ergebnis je Aktie 25,2 Pence (2025) gegenüber 22,1 Pence (2024). Gewichtete durchschnittliche Aktienzahl auf 736,8 Mio. (unverwässert) gesunken.

Kapitalrendite

Vorstand empfiehlt Schlussdividende von 11,6 p (insgesamt 16,8 p für 2025, +4 %). Aktienrückkauf im Umfang von 80 Mio. £ angekündigt (einschließlich 50 Mio. £ aus vorzeitiger Straffung der Rechtsstruktur). Seit 2023 wurden Dividenden und Rückkäufe im Umfang von fast 600 Mio. £ ausgezahlt bzw. angekündigt.

Geschäftsbereichsentwicklung

Global Broking: Rekordumsatz von 1.376 Mio. £ (+10 % währungsbereinigt) und bereinigter EBIT-Beitrag von 241 Mio. £. Liquidnet: Umsatz von 365 Mio. £ (+4 % währungsbereinigt) und bereinigtes EBIT von 56 Mio. £. Parameta Solutions: Umsatz von 202 Mio. £ (+5 % währungsbereinigt) mit 97 % Abonnementumsatz. Energie & Rohstoffe: Umsatz 446 Mio. £ (-2 % bei konstanten Wechselkursen) wie erwartet.

Kosten, Effizienz und Transformation

Netto-Management- und Supportkosten des Konzerns 533 Mio. £ (trotz Inflation um 1 % gegenüber dem Vorjahr gesunken). Operative Effizienzsteigerungen haben bisher zu annualisierten Einsparungen von 35 Mio. £ geführt (21 Mio. £ im laufenden Jahr), was über den Planungen liegt; bis 2027 werden mindestens 50 Mio. £ angestrebt. 70 % der IT-Systeme laufen in der Cloud, Ziel sind 80 % im Jahr 2026.

Kapitalstruktur und Liquidität

Bruttoverschuldung/bereinigtes EBITDA ~1,6x. Ausgabe neuer Sterling-Anleihen im Wert von 250 Mio. £ mit Fälligkeit 2032 und Rückkauf von >90 % der im Mai 2026 fälligen Anleihen im Wert von 250 Mio. £. Konsortialkredit (RCF) bis Dezember 2030 verlängert; RCF in Japan in Höhe von 20 Mrd. ¥ bis Februar 2028 verlängert.

Sonderposten und Steuern

Sonderposten (vor Steuern) ~84 Mio. £ (2025), davon ~die Hälfte nicht zahlungswirksam; Steuer auf bereinigtes Ergebnis ca. 27 % (effektiver bereinigter Steuersatz 2025: 26,8 %). Das Management erwartet für 2026 Sonderposten in Höhe von ca. 70 Mio. £ vor Steuern.

Ausblick und Prognose

Der Vorstand erwartet für 2026 ein bereinigtes EBIT im Einklang mit dem Marktkonsens (vom Unternehmen ermittelter Mittelwert: 361 Mio. £), wobei das Management jedoch bei den aktuellen Kassakursen mit Wechselkursbelastungen in Höhe von 9–10 Mio. £ rechnet. Prognose: Nettofinanzaufwand ~35 Mio. £; bereinigter Steuersatz ~27 %; Dividendendeckung ~2x bereinigtes Ergebnis nach Steuern.

Strategische Fortschritte und M&A

Nach Abschluss des Berichtszeitraums wurde die Übernahme von Vantage Capital Markets bekannt gegeben, um das Geschäft mit Aktienderivaten und festverzinslichen Wertpapieren im asiatisch-pazifischen Raum zu stärken; die frühere Übernahme von Neptune Networks unterstützt die neue Full-Service-Kreditplattform und AxeMatch™. Weiterer Fokus auf Digitalisierung und KI (Partnerschaft mit AWS, AI & Innovation Lab).