TP ICAP Group PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (27.05.2026):

Diese Zusammenfassung umfasst die vorläufigen Jahresergebnisse der TP ICAP Group PLC für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr (einschliesslich des 4. Quartals 2025). Die Gruppe erzielte einen Rekordumsatz von 2'353 Mio. £ und ein bereinigtes EBIT von 348 Mio. £ (bereinigte EBIT-Marge 14,8 %), kündigte einen Aktienrückkauf im Umfang von 80 Mio. £ an und schlug eine Schlussdividende vor, wobei das Management davon ausgeht, dass das bereinigte EBIT für 2026 trotz negativer Währungseffekte von ca. 9–10 Mio. £ den Markterwartungen entsprechen wird.

Umsatz und Rentabilität

Der Konzernumsatz betrug 2'353 Mio. £ (plus 6 % bei konstanten Wechselkursen), das ausgewiesene EBIT 264 Mio. £ (+12 % ausgewiesen) und das bereinigte EBIT 348 Mio. £ (+10 % bei konstanten Wechselkursen). Die bereinigte EBIT-Marge verbesserte sich von 14,3 % im Vorjahr auf 14,8 %.

Bereinigte vs. ausgewiesene Ergebnisse

Die bereinigten Kennzahlen schliessen Sondereffekte in Höhe von 84 Mio. £ vor Steuern aus (verschiedene Restrukturierungs-, M&A- und strategische Kosten). Der ausgewiesene zurechenbare Gewinn betrug 186 Mio. £; der bereinigte zurechenbare Gewinn belief sich auf 247 Mio. £.

Gewinn pro Aktie & Dividende

Der ausgewiesene unverwässerte Gewinn pro Aktie betrug 25,2 Pence (2025) und der bereinigte unverwässerte Gewinn pro Aktie 33,5 Pence. Der Verwaltungsrat empfiehlt eine Schlussdividende von 11,6 Pence, womit sich die Gesamtdividende für das Geschäftsjahr 2025 auf 16,8 Pence beläuft (ein Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr).

Aktionärsrenditen & Kapitalmassnahmen

TP ICAP kündigte einen Aktienrückkauf im Umfang von 80 Mio. £ an (einschliesslich 50 Mio. £ aus der vorzeitig realisierten Rationalisierung der Rechtsstruktur). Die Gruppe hat in den letzten drei Jahren rund 588–600 Mio. £ in Form von Rückkäufen/Dividenden an die Aktionäre zurückgeführt oder angekündigt.

Geschäftsbereichsergebnisse

Global Broking erzielte einen Rekordumsatz von 1'376 Mio. £ (+10 % konstant) und einen bereinigten EBIT-Beitrag von 241 Mio. £. Der Umsatz von Liquidnet belief sich auf 365 Mio. £ (+4 % konstant) bei einem bereinigten EBIT von 56 Mio. £. Der Umsatz von Parameta Solutions betrug 202 Mio. £ (+5 % konstant), wobei 97 % auf Abonnementumsätze entfielen.

Kostenkontrolle und Effizienz

Die Front-Office-Kosten stiegen im Einklang mit den Umsätzen; die Management- und Supportkosten blieben trotz Inflation mit 545 Mio. £ weitgehend unverändert. Die Gruppe hat annualisierte Einsparungen in Höhe von 35 Mio. £ realisiert (10 Mio. £ über dem Plan) und strebt bis 2027 mindestens 50 Mio. £ an.

Bilanz und Liquidität

Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad bleiben unter Kontrolle: Bruttoverschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA bei ca. 1,6x. Die Gruppe emittierte Sterling-Anleihen im Wert von 250 Mio. £ mit Fälligkeit im Jahr 2032 und kaufte über 90 % einer Anleihe im Wert von 250 Mio. £ mit Fälligkeit im Mai 2026 zurück.

Ausblick und Prognose für 2026

Das Management erwartet, dass das bereinigte EBIT für 2026 trotz erwarteter Währungsbelastungen von 9–10 Mio. £ im Einklang mit dem aktuellen Marktkonsens liegen wird (Mittelwert ~361 Mio. £). Die Prognose beinhaltet zudem Nettofinanzaufwendungen von ~35 Mio. £ und einen bereinigten Steuersatz von ~27 %.

Strategische Entwicklungen und Ereignisse nach dem Berichtszeitraum

Nach dem Berichtszeitraum wurde die Übernahme von Vantage Capital Markets bekannt gegeben, um das Geschäft mit Aktienderivaten und festverzinslichen Wertpapieren im asiatisch-pazifischen Raum zu stärken; weitere Cloud-Migration (70 % der Systeme auf AWS, Ziel 80 % im Jahr 2026), Vorteile durch die Digitalisierung sowie Investitionen in Produkte und Plattformen (z. B. Neptune/AxeMatch™, Fusion Digital Assets).