Tonnellerie Francois Freres SA

Neueste Ergebnisse Highlights (11.07.2026):

Tonnellerie Francois Freres SA – Jahresergebnis für das Geschäftsjahr 2023–2024 (Geschäftsjahr endete am 30. April 2024): Der konsolidierte Umsatz stieg auf 486.5 Mio. € (+10.6 % gegenüber dem Vorjahr) bei einem Rekord-EBITDA von 107.5 Mio. € (+15.6 %), einem Betriebsgewinn von 91.8 Mio. € (+16 %) und einem Reingewinn von 58.4 Mio. € (+7.5 %).

Wichtige Finanzkennzahlen

Umsatz 486.5 Mio. € (+10.6 %); EBITDA 107.5 Mio. € (+15.6 %); Betriebsgewinn 91.8 Mio. € (+16 %); Reingewinn 58.4 Mio. € (+7.5 %). Nettoverschuldung 266 Mio. € (≈2.5x EBITDA) und Liquidität 92 Mio. €.

Segmentergebnisse

Bourbon: 198.7 Mio. € (+23 %, +27.7 % auf vergleichbarer Basis), EBITDA-Marge ~20 %, EBIT ~17 %; Whisky: 78'000'000 € (+17.5 %), historisches Hoch trotz Fassknappheit; Wein: 209'500'000 € (‑1 %), stabil, gestützt durch die Übernahme von Biossent (Integration im September 2023).

Operative Highlights & Volumen

Starkes Bourbon-Volumen/starke Produktion (692'000 verkaufte Fässer; Produktionssteigerungen bei Dauben und Fassringen), Preiserhöhungen umgesetzt (ca. 10 % auf 268 $/Fass); im Whisky-Bereich wurden 900'000 gebrauchte Fässer weiterverkauft und die Werkstätten erweitert; die Weinsparte profitierte von der Integration von Biossent und zeigte sich angesichts der weltweit schwächeren Produktion widerstandsfähig.

Investitionen & Expansion

Erhebliche Investitionen zum Ausbau der Bourbon-Kapazitäten (einschliesslich der Übernahme von McDermott in Ohio und neuer Produktionsanlagen in Pennsylvania), Anstieg der Investitionsausgaben und des Umlaufkapitals verzeichnet (Zahlen für diese Projekte in USD ausgewiesen), dazu Standortinvestitionen im Whisky-Bereich (Werkstätten in Camlachie, Landerwerb auf der Isla).

Bilanz, Dividende & Ausblick

Stärkere Eigenkapitalposition, kontrollierte Nettoverschuldung (2.5-faches EBITDA), Liquidität von 92'000'000 €. Das Management schlägt vor, die Dividende bei 0.60 € pro Aktie beizubehalten (wird der Generalversammlung im Oktober 2024 vorgelegt). Prognose: vorsichtige Zuversicht für 2024–25 mit einem Umsatzziel von rund 500'000'000 € und anhaltendem Fokus auf Rentabilität.

Marktkontext

Entwicklung durch Kategoriedynamik getrieben: anhaltende Premiumisierung bei Bourbon und Exportwachstum, Scotch Whisky mit kurzfristigen Engpässen bei der Fassversorgung sowie ein Weinmarkt mit historisch niedriger Produktion im Jahr 2023, aber stabiler Nachfrage; das Management weist auf makroökonomische, geopolitische und geldpolitische Unsicherheiten für 2024–25 hin.