TI Fluid Systems PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (08.12.2025):

TI Fluid Systems PLC - Ergebnisse für das Gesamtjahr 2024 (zum 31. Dezember 2024, einschließlich Q4 2024): Der Konzernumsatz sank auf €3'360,3 Mio. (-4,4% berichtet, -3,5% währungsbereinigt), während sich das bereinigte EBIT leicht auf €260,8 Mio. (+0,5%) verbesserte und die bereinigte EBIT-Marge um 40 Basispunkte auf 7,8% stieg. Der bereinigte Nettogewinn stieg auf 136,7 Mio. Euro (+2,9 %) und das bereinigte unverwässerte Ergebnis je Aktie auf 27,2 Eurocent (+5,7 %). Das statutarische Betriebsergebnis und der statutarische Gewinn waren nach einmaligen Belastungen schwächer, und der Vorstand schlug angesichts der bevorstehenden Übernahme durch ABC Technologies keine Schlussdividende vor.

Kerngeschäftszahlen

Umsatz €3'360,3 Mio. (2023: €3'516,2 Mio.); Bereinigtes EBIT €260,8 Mio. (2023: €259,6 Mio.); Bereinigte EBIT-Marge 7,8% (2023: 7,4%); Bereinigter Nettogewinn €136,7 Mio.; Bereinigtes unverwässertes EPS 27,2 Cent. Statutarischer Betriebsgewinn 132,4 Mio. € und statutarischer Gewinn 32,5 Mio. €.

Ertragskraft und Margen

Die bereinigte EBIT-Marge stieg um 40 Basispunkte auf 7,8%, angetrieben durch verstärkte Produktivitäts-, Effizienz- und kommerzielle Maßnahmen (Produktivitätsbeitrag: ~130 Basispunkte). Die bereinigte Kapitalrendite (ROCE) blieb mit 26,8 % stark.

Regionale Leistung

EMEA wuchs (+3,1 % bei konstanten Wechselkursen) und übertraf einen rückläufigen Markt (unterstützt durch die Übernahme von Cascade Europe). Asien-Pazifik ging um ca. 7,7 % bei konstanten Wechselkursen zurück (China ist rückläufig, aber die LOEMs laufen an). Amerika verzeichnete einen Rückgang von ca. 8,1 % bei konstanten Wechselkursen, der durch einen umfangreichen OEM-Lagerabbau und den Ausstieg aus einer unrentablen Produktlinie (~350bps Umsatzrückgang) beeinflusst wurde.

Cashflow und Bilanz

Bereinigter Free Cash Flow €113,0 Mio. (-19,7%), was einer Umwandlung von 29% des bereinigten EBITDA entspricht (im Einklang mit der Prognose). Nettoverschuldung 619,2 Mio. € zum Jahresende mit einem Nettoverschuldungsgrad von ~1,6x bereinigtes EBITDA; verfügbare Gesamtliquidität 686,8 Mio. €.

Einmalige Aufwendungen, Restrukturierung und gesetzliche Auswirkungen

Restrukturierungskosten in Höhe von 37,4 Mio. € (erhöht im Vergleich zu 2023) und ein außerordentlicher Posten vor Steuern in Höhe von 40,6 Mio. € (hauptsächlich eine nicht zahlungswirksame Abschreibung im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus der Produktlinie für Nord- und Südamerika) schmälerten den gesetzlichen Betriebsgewinn gegenüber den bereinigten Ergebnissen erheblich.

Kapitalallokation und Rendite für Aktionäre

Rückzahlung von 69,2 Mio. Euro an die Aktionäre im Jahr 2024 (Dividenden + Aktienrückkauf), Abschluss des Rückkaufprogramms in Höhe von 40 Mio. Euro; Zahlung einer Zwischendividende von 2,40 Eurocent, aber keine Empfehlung für eine Schlussdividende aufgrund der anstehenden Übernahme von ABC Technologies.

Strategie und Ausblick

Unternehmen setzt "Taking-the-Turn"-Strategie fort, bei der ICE- und EV-Investitionen ausgeglichen werden. Der Auftragseingang blieb mit 2,7 Mrd. € (einschließlich 1,1 Mrd. € für EV) stark. Fortschritte bei EV-Produkten (z.B. SPT 2.0-Tank, elektrische Kühlmittelpumpe) und Optimierung des Footprints; Abschluss der Übernahme durch ABC Technologies für das erste Halbjahr 2025 erwartet.