The Western Union Company

Neueste Ergebnisse Highlights (09.01.2026):

Die Western Union Company hat ihre Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 bekannt gegeben. Der GAAP-Umsatz belief sich auf 1,03 Milliarden US-Dollar (unverändert gegenüber dem Vorjahr), während der bereinigte Umsatz (ohne Irak) um etwa 1 % zurückging. Der verwässerte GAAP-Gewinn pro Aktie betrug 0,43 US-Dollar und der bereinigte Gewinn pro Aktie 0,47 US-Dollar. Das Unternehmen verwies auf ein starkes Wachstum in den Bereichen Branded Digital und Consumer Services, während die Umsätze im Bereich Consumer Money Transfer (CMT) und einige Einzelhandelskanäle rückläufig waren.

Umsatzübersicht

GAAP-Umsatz: 1,03 Milliarden US-Dollar (0 % im Vergleich zum Vorjahr). Der bereinigte Umsatz ohne Irak ging im Vergleich zum Vorjahr um etwa 1 % zurück, was die unterschiedliche Entwicklung in den verschiedenen Segmenten und Regionen widerspiegelt.

Rentabilität und EPS

GAAP-verwässertes EPS: 0,43 USD (Rückgang gegenüber 0,78 USD im Vorjahr, einschließlich eines IRS-Vergleichsvorteils in Höhe von 0,40 USD). Bereinigtes EPS: 0,47 USD (gegenüber 0,46 USD im Vorjahr). Die GAAP-Betriebsmarge verbesserte sich von 16 % auf 20 %; die bereinigte Betriebsmarge lag bei 20 % gegenüber 19 % im Vorjahr.

Segmentleistung – Consumer Money Transfer (CMT)

CMT-Umsatz: 878,0 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 6 % gegenüber dem Vorjahr. Auf bereinigter Basis ohne Irak sank der CMT-Umsatz um ~7 % und die Transaktionen um ~2 %. Der Bereich Branded Digital innerhalb von CMT wuchs: Umsatz +7 % und Transaktionen +12 %, was 29 % des CMT-Umsatzes und 38 % der CMT-Transaktionen im dritten Quartal entspricht.

Segmentleistung – Consumer Services

Der Umsatz im Bereich Consumer Services stieg um 49 % (berichtet und bereinigt), angetrieben durch die Expansion von Travel Money (einschließlich der Übernahme von Eurochange) und höhere Umsätze im Bereich Rechnungszahlung in Argentinien; die operative Marge von CS lag im Quartal bei ~22 %.

Gewinn- und Verlustrechnung und Kosten

Das Betriebsergebnis stieg auf 201,9 Millionen US-Dollar (+22 % im Jahresvergleich), unterstützt durch Kosteneffizienzen (Vertriebs- und Verwaltungskosten um 14 % gesunken). Der Nettogewinn betrug 139,6 Millionen US-Dollar (minus 47 % im Jahresvergleich), was hauptsächlich auf den Steuervorteil aus dem Vorjahr zurückzuführen ist. Die Zinsaufwendungen stiegen auf 37,0 Millionen US-Dollar.

Bilanz und Cashflow-Highlights

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 947,8 Millionen US-Dollar; Abwicklungsaktiva: 3.267,5 Millionen US-Dollar; Gesamtvermögen: 7.784,0 Millionen US-Dollar. Die Kreditaufnahme belief sich auf 2.592,2 Millionen US-Dollar. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich in den ersten neun Monaten auf 408,3 Millionen US-Dollar; Aktienrückkäufe in den ersten neun Monaten beliefen sich auf insgesamt 208,5 Millionen US-Dollar und Dividendenzahlungen auf 234,6 Millionen US-Dollar.

Steuern und Einmalposten

Der effektive Steuersatz nach GAAP betrug im dritten Quartal 17 % (im Vorjahr profitierte das Unternehmen von einer IRS-Einigung, die zu einem hohen Steuervorteil führte). Der bereinigte effektive Steuersatz für das Quartal betrug 12 % gegenüber 8 % im Vorjahreszeitraum.

Unternehmensmaßnahmen und Risiken

Das Unternehmen unterzeichnete eine endgültige Verkaufsvereinbarung für seine russischen Vermögenswerte, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen. Das Management bekräftigte die laufenden Restrukturierungs- und Umschichtungsprogramme und wies auf das Risiko makroökonomischer und regulatorischer Risiken hin (Devisen, Inflation in Argentinien, Einwanderungspolitik usw.).

Ausblick für 2025

Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 bleibt unverändert: GAAP-Umsatz 4,085 bis 4,185 Milliarden US-Dollar (bereinigt 4,035 bis 4,135 Milliarden US-Dollar); GAAP-Gewinn pro Aktie 1,45 bis 1,55 US-Dollar (bereinigt 1,65 bis 1,75 US-Dollar); GAAP-Betriebsmarge 18–20 % (bereinigt 19–21 %); erwarteter GAAP-Steuersatz 19–21 %, bereinigt 13–15 %.