Antin Infrastructure Partners

Neueste Ergebnisse Highlights (16.01.2026):

Antin Infrastructure Partners – Halbjahr 2025 (Q1–Q2 2025): Antin verzeichnete im ersten Halbjahr 2025 ein moderates Umsatzwachstum mit Einnahmen von rund 148,2 Mio. Euro (+0,9 % gegenüber dem Vorjahr), während das zugrunde liegende EBITDA auf ~79,7 Mio. Euro (-5,2 % gegenüber dem Vorjahr) und der zugrunde liegende Nettogewinn auf ~55,2 Mio. Euro (-10,4 % gegenüber dem Vorjahr) zurückgingen. Die Ergebnisse wurden durch einmalige Nachzahlungsgebühren (Flagship Fund V: 0,9 Mio. € im ersten Halbjahr 2025 gegenüber 10,5 Mio. € im ersten Halbjahr 2024) beeinflusst; ohne diese Posten weisen Umsatz und Rentabilität ein stärkeres zugrunde liegendes Wachstum auf. Das gebührenpflichtige verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 21 Mrd. Euro, und das Unternehmen setzt seine aktive Vermögensverwaltung, seine jüngsten Akquisitionen und Finanzierungsaktivitäten sowie seine Ausschüttungspolitik mit einer Ausschüttungsquote von über 100 % des zugrunde liegenden Nettogewinns fort.

Finanzielle Performance (1. Halbjahr 2025)

Umsatz: ~148,2 Mio. € im ersten Halbjahr 2025 (+0,9 % im Jahresvergleich; +8,0 % ohne Catch-up-Gebühren). Unterliegendes EBITDA: ~79,7 Mio. € (-5,2 % im Jahresvergleich), aber +7,1 % ohne Catch-up-Gebühren. Basis-Nettoergebnis: ~55,2 Mio. € (-10,4 % im Jahresvergleich; +1,3 % ohne Nachholgebühren). Die Nachholgebühren beliefen sich im 1. Halbjahr 2025 auf 0,9 Mio. € gegenüber 10,5 Mio. € im 1. Halbjahr 2024 (einmalig).

Fonds, verwaltetes Vermögen und Portfolio

Das verwaltete Vermögen mit Gebühren belief sich auf rund 21 Mrd. €. Die Flaggschiff-Fonds blieben im Plan oder lagen darüber, und die Nettoinventarwerte des gesamten Portfolios stiegen im ersten Halbjahr 2025 ohne Wechselkurseffekte um ~+4,7 %. Die aktive Bereitstellung von NextGen- und Mid-Cap-Investitionen wurde fortgesetzt (mehrere NextGen-Investitionen und Bolt-ons wurden verzeichnet).

Aktionärsrenditen und Barausschüttung

Hohe Ausschüttungen beibehalten: Erste Tranche für das erste Halbjahr 2025 ausgeschüttet (~64,5 Mio. €; Betrag pro Aktie für die Tranche mit 0,36 € angegeben) und Antin strebt eine Ausschüttungsquote von >100 % des zugrunde liegenden Nettogewinns an. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Gesamtausschüttung für 2025 stabil bleiben wird (vorbehaltlich der Bestätigung durch den Vorstand/die Hauptversammlung).

Aufwärtspotenzial bei Carried Interest

Antin hebt das erhebliche theoretische Aufwärtspotenzial bei Carried Interest hervor (modelliert auf insgesamt >500 Mio. € bei einem Brutto-Multiple von 2,0), wobei der Fonds V als größter Einzelbeitragender genannt wird (~350 Mio. € theoretisch). Das Unternehmen geht davon aus, dass die Erfassung der Carried-Interest-Erträge kurz- bis mittelfristig erfolgen und zu einem Aufwärtspotenzial für die künftige Gewinn- und Verlustrechnung führen wird.

M&A- und Finanzierungsaktivitäten

Antin gab die Übernahme von Matawan (einer gesicherten Smart-Mobility-Plattform) bekannt und berichtete über wesentliche Finanzierungsaktivitäten, darunter eine neue vorrangige Fazilität in Höhe von 350 Mio. € mit einer Laufzeit von zwei Jahren und zusätzliche nachrangige Finanzierungen. Die Gruppe führt weiterhin ergänzende M&A-Transaktionen durch und beschafft Akquisitionsfinanzierungen für Portfoliounternehmen.

Ausblick (2025)

Der Ausblick für 2025 wurde präzisiert: Das Wachstum der gebührenpflichtigen AUM dürfte das Wachstum des Infrastrukturmarktes übertreffen, das zugrunde liegende EBITDA für das Gesamtjahr 2025 wird auf rund 160 Mio. Euro angestrebt (unter Berücksichtigung negativer Wechselkurseffekte) und die Ausschüttungen dürften stabil bleiben, wobei der Großteil der Cash-Erträge über einen Fundraising-Zyklus ausgeschüttet wird. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen