Antin Infrastructure Partners

Neueste Ergebnisse Highlights (03.12.2025):

Antin Infrastructure Partners - Gesamtjahr 2024 (Q4 2024 / zum 31. Dezember 2024): Antin meldet Rekordergebnisse für das Gesamtjahr, angetrieben durch den erfolgreichen Abschluss des Flagship Fund V, ein zweistelliges Umsatzwachstum und ein höheres bereinigtes EBITDA. Das Unternehmen schloss den Flagship Fund V mit einem Volumen von 10,2 Mrd. Euro, erzielte einen Umsatz von 318,4 Mio. Euro und ein bereinigtes EBITDA von 186,9 Mio. Euro, gab erhebliches Kapital an die Aktionäre zurück und bekräftigte einen positiven mittelfristigen Ausblick für Gebühreneinnahmen, Carried Interest Upside und Exit-Aktivitäten.

Fundraising - Flagship Fund V

Flagship Fund V schloss 2024 mit einem Volumen von 10,2 Mrd. € ab und wurde als der weltweit größte Infrastrukturfonds bezeichnet, der in diesem Jahr geschlossen wurde. Die Schließung umfasste eine erhebliche Aufstockung und eine Mischung aus zurückkehrenden und neuen Investoren aus verschiedenen Regionen.

Ertrag und Rentabilität

Der ausgewiesene Umsatz für das Geschäftsjahr 2024 betrug 318,4 Millionen Euro (zweistelliges Wachstum im Vergleich zum Vorjahr). Das bereinigte EBITDA stieg auf 186,9 Mio. € (+6,5 % gegenüber dem Vorjahr) und das bereinigte EPS nach Verwässerung betrug 0,76 €, was ein anhaltendes Gewinnwachstum nach der schrittweisen Veränderung im Vorjahr widerspiegelt.

AUM, Gebühren und Gebührensatz

Das verwaltete Vermögen und die Gebühren stiegen mit höheren Verwaltungsgebühren aus der Schließung des Fonds V. Der Bericht zeigt einen effektiven Verwaltungsgebührensatz von rund 1,33% (ohne Aufholgebühren) und ein erhebliches Aufhol- und Carried-Interest-Potenzial.

Carried interest upside

Antin weist mittelfristig auf ein erhebliches Carried-Interest-Potenzial hin - das Management schätzt das gesamte Carried-Interest-Potenzial auf etwa 520 Mio. € (unter der Annahme bestimmter realisierter Multiplikatoren, z. B. 2,0x), wobei Fund V, Fund III-B, Mid Cap und NextGen zu dieser Pipeline beitragen.

Kapitalrückfluss und Bilanz

Das Unternehmen hat im GJ 2024 Kapital an die Aktionäre zurückgegeben (~392 Mio. €), meldet starke Barguthaben (~389 Mio. €) und hat nach eigenen Angaben keine Kredite aufgenommen, was weitere Ausschüttungen an die Aktionäre, Co-Investitionen und opportunistische Wachstumsinitiativen unterstützt. Die Dividende je Aktie für das GJ 2024 beträgt 0,71 € bei einer Ausschüttungsquote von 93 % und einer angegebenen Dividendenrendite von nahezu 7 % (basierend auf dem Jahresendkurs).

Betriebliche Leistung des Portfolios

Die Portfoliounternehmen zeigten ein robustes Wachstum: Umsatz +12% gegenüber dem Vorjahr und EBITDA +20% gegenüber dem Vorjahr im Durchschnitt der Portfoliounternehmen mit vergleichbaren Daten. Antin hob die aktive Wertschöpfung durch Add-ons (73 % der Portfoliounternehmen hatten Add-ons), 12 Finanzierungen/Refinanzierungen im Jahr 2024 und laufende Wachstumsinitiativen hervor.

Ausstiege und Leistungsbilanz

Antin meldete bisher 17 Exits, darunter die vollständige Realisierung des Flagship Fund II (Brutto-Multiple ~2,6x). Die Performance der meisten Fonds liegt auf oder über dem Plan, und es wird erwartet, dass die Exit-Aktivitäten in den nächsten zwei Jahren zunehmen werden.

Nachhaltigkeit, KI und operative Initiativen

Nachhaltigkeit ist ein erklärter Treiber bei der Beschaffung von Geschäften und der Wertschöpfung (insbesondere 4,4 Mrd. €, die in Unternehmen investiert wurden, die Lösungen für die Energiewende und eine umfassende Bewertung des Klimarisikos in den Portfoliounternehmen anbieten). Antin setzt auch KI und Data Science ein (einschließlich eines GenAI-Chatbots für Anlegerbeziehungen), um die Due-Diligence-Prüfung, die Leistungsverbesserung und die interne Effizienz zu steigern.