Blackbaud Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (22.11.2025):

Die Ergebnisse von Blackbaud Inc. für das dritte Quartal 2025 (Q3 2025) zeigen eine robuste operative Leistung: Der GAAP-Gesamtumsatz belief sich auf 281,1 Millionen US-Dollar (ein Rückgang von 1,9 % im Vergleich zum Vorjahr, der hauptsächlich auf die Veräußerung von EVERFI zurückzuführen ist), während der organische Non-GAAP-Umsatz um 5,2 % stieg. Profitabilität und Cashflow-Generierung verbesserten sich erheblich - die operative GAAP-Marge stieg auf 19,4 % und die bereinigte Non-GAAP-EBITDA-Marge erreichte 35,4 % - und das Unternehmen bekräftigte seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 und hob seinen bereinigten Ausblick für den freien Cashflow an.

Top-line

GAAP-Gesamtumsatz: 281,1 Mio. US-Dollar (-1,9 % gegenüber dem Vorjahr; Rückgang aufgrund der Veräußerung von EVERFI). Der organische Non-GAAP-Umsatz stieg um 5,2%. Die wiederkehrenden Umsätze nach GAAP beliefen sich auf 275,8 Mio. US$ (-1,5 % gegenüber dem Vorjahr) und machten 98,1 % des Gesamtumsatzes aus; die organischen Umsätze nach Non-GAAP stiegen um 5,5 %.

Ertragskraft

GAAP-Betriebsergebnis: 54,6 Mio. US-Dollar mit einer GAAP-Betriebsmarge von 19,4 % (plus 500 Basispunkte). Non-GAAP-Betriebsergebnis: 84,0 Mio. US-Dollar mit einer Non-GAAP-Betriebsmarge von 29,9 % (plus 240 Basispunkte). Das bereinigte Non-GAAP-EBITDA betrug 99,7 Mio. USD (+4,6 Mio. USD) mit einer Marge von 35,4 % (+220 Basispunkte).

Gewinn pro Aktie & Nettogewinn

GAAP-Nettogewinn: $47,5 Mio.; GAAP-verwässerter Gewinn je Aktie $0,98 (plus $0,63 gegenüber dem Vorjahr). Non-GAAP-Nettogewinn: 53,2 Mio. US-Dollar; verwässertes Non-GAAP-EPS 1,10 US-Dollar (plus 0,11 US-Dollar gegenüber dem Vorjahr).

Cashflow

GAAP-Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit: $139,2 Mio. (plus $35,3 Mio.) mit einer GAAP-Cashflow-Marge aus betrieblicher Tätigkeit von 49,5% (plus 1'320 Basispunkte). Non-GAAP freier Cashflow: $123,2 Mio. (plus $34,9 Mio.) mit einer Marge von 43,8% (plus 1'300 Basispunkte). Non-GAAP bereinigter freier Cashflow: $125,1 Mio. (plus $27,5 Mio.) mit einer Marge von 44,5% (plus 1'040 Basispunkte).

Kapitalallokation & Bilanzmaßnahmen

Die seit Jahresbeginn getätigten Aktienrückkäufe überstiegen 5% der ausstehenden Stammaktien; zum 30. September 2025 waren noch $514 Mio. im Rahmen des Rückkaufprogramms verfügbar. Der Verschuldungsgrad wurde von 2,9x im ersten Quartal auf 2,4x im dritten Quartal gesenkt (laut Managementkommentar).

Ausblick (Gesamtjahr 2025)

Das Unternehmen bekräftigte die GAAP-Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 in Höhe von 1,120 Mrd. USD bis 1,130 Mrd. USD, die bereinigte Non-GAAP-EBITDA-Marge von 35,4 % bis 36,2 % und das verwässerte Non-GAAP-EPS von 4,30 USD bis 4,50 USD. Blackbaud erhöhte die Prognose für den bereinigten Non-GAAP Free Cash Flow auf 195 bis 205 Mio. US-Dollar. Die aktualisierten Annahmen beinhalten ~24,5% Steuersatz, $66M-$70M Zinsaufwand, ~48,5-49,5M verwässerte Aktien und $55M-$65M Capex (einschließlich $50M-$60M kapitalisierte Software).

Andere erwähnenswerte Punkte

Der Wert der 40er-Regel betrug 40,6 %. Das Management hob Produktinnovationen (wichtige neue eingebettete KI-Fähigkeiten, die auf der bbcon 2025 angekündigt wurden) und operative Verbesserungen als Treiber der Leistung hervor. Das Unternehmen gab außerdem eine nicht zahlungswirksame Korrektur der Steuerwertberichtigung für frühere Zeiträume bekannt, die den zuvor ausgewiesenen Steuerertrag um 15,5 Mio. USD reduzierte und zu Korrekturen bestimmter früherer Zeiträume führte, die in der Pressemitteilung dargestellt wurden.