Boyd Group Services Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (19.05.2026):

Boyd Group Services Inc. – viertes Quartal 2025: Boyd schloss das Jahr 2025 stark ab und verzeichnete im vierten Quartal einen positiven Umsatz auf vergleichbarer Fläche sowie eine Margenausweitung gegenüber dem Vorjahr. Der Quartalsumsatz belief sich auf 793,9 Millionen US-Dollar, der Gesamtjahresumsatz auf 3,143 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte EBITDA stieg im vierten Quartal auf 103,6 Millionen US-Dollar (376,3 Millionen US-Dollar für das Geschäftsjahr 2025) und der bereinigte Reingewinn verbesserte sich deutlich, obwohl der GAAP-Reingewinn für das Jahr zurückging, was hauptsächlich auf Akquisitions- und Transformationskosten im Zusammenhang mit Wachstumsinitiativen zurückzuführen war.

Quartalsumsatz und Umsatz in vergleichbaren Filialen

Der Umsatz im 4. Quartal 2025 betrug 793,9 Mio. US-Dollar (ein Anstieg von 5,5 % gegenüber dem Vorjahr) und der Umsatz in vergleichbaren Filialen (ohne Währungseffekte) lag im Quartal bei +2,2 % – Boyds zweites Quartal in Folge mit positivem Wachstum in vergleichbaren Filialen. Der Gesamtjahresumsatz belief sich auf 3,143 Mrd. US-Dollar (ein Plus von 2,4 %), wobei der Umsatz in vergleichbaren Filialen im Geschäftsjahr um 0,2 % zurückging, was teilweise auf einen Verkaufstag weniger im Jahr 2025 zurückzuführen ist.

Marge und bereinigtes EBITDA

Das bereinigte EBITDA für das 4. Quartal betrug 103,6 Mio. USD (+24,2 % im Jahresvergleich), und die bereinigte EBITDA-Marge stieg im Quartal auf 13,1 % (12,0 % für das Geschäftsjahr 2025, ein Anstieg um 110 Basispunkte gegenüber 2024), was die Umsetzung von «Project 360» und operative Verbesserungen widerspiegelt.

Bereinigter Reingewinn und Gewinn pro Aktie

Der bereinigte Reingewinn belief sich im 4. Quartal auf 22,8 Mio. USD und im Geschäftsjahr 2025 auf 62,4 Mio. USD (+28,8 % im Jahresvergleich). Der bereinigte Gewinn pro Aktie belief sich für das Jahr auf 2,78 $ (angepasst, um die Abschreibung von immateriellen Vermögenswerten im Zusammenhang mit Akquisitionen ab dem vierten Quartal auszuschliessen).

Nettogewinn und einmalige Kosten

Der GAAP-Nettogewinn sank im Gesamtjahr auf 18,4 Mio. USD (minus 25,0 %) und der Gewinn pro Aktie auf 0,82 USD, was auf einmalige Kosten in Höhe von 22,6 Mio. USD (nach Steuern) für Akquisitions- und Transformationskosten im Jahr 2025, einschliesslich der Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme von Joe Hudson und der Umsetzung von Project 360.

Cashflow und Finanzierung

Der operative Cashflow stieg auf 353,0 Mio. $ (von 313,3 Mio. $ im Jahr 2024). Im Laufe des Jahres 2025 schloss Boyd mehrere Finanzierungen ab: eine unbesicherte Anleiheemission in Höhe von 275 Mio. CAD, eine vorrangige Anleiheemission in Höhe von 525 Mio. CAD und einen Börsengang (IPO) im Rahmen eines Buy-Deal-Verfahrens in den USA in Höhe von 897 Mio. USD zur Finanzierung der Joe Hudson’s-Transaktion; ausserdem verlängerte und verbesserte das Unternehmen seine revolvierende Kreditfazilität.

Akquisitionen und Integration

Boyd gab die Übernahme von Joe Hudson’s Collision Center bekannt (Transaktionsvolumen ≈1,3 Mrd. $) und schloss diese anschliessend ab, wodurch 258 Standorte hinzukamen; nach Abschluss der Transaktion wurden ~44 % dieser Standorte auf die Systeme und das Branding von Boyd umgestellt. Das Unternehmen hat im Jahr 2025 zudem 70 Karosseriewerkstätten hinzugewonnen (43 durch Akquisitionen, 27 Neugründungen).

Betrieb & Projekt 360

Die Umsetzung von Projekt 360 trug zu Margensteigerungen und Effizienzgewinnen bei: Die interne Abwicklung von Scanning und Kalibrierung in den USA stieg im 4. Quartal 2025 auf 75 % (von 53 % im 4. Quartal 2024), und Boyd bekräftigte die Fortschritte in Richtung seines langfristigen Ziels für die bereinigte EBITDA-Marge (14 %+).

Dividenden, Börsengang und Meilensteine des Unternehmens

Boyd erhöhte seine vierteljährliche Dividende im November 2025 um 2 % auf annualisiert 0,624 CAD und erklärte nach Quartalsende eine vierteljährliche Dividende von 0,156 CAD. Die Aktien wurden im Laufe des Jahres 2025 an der NYSE unter dem Kürzel BGSI gehandelt, wodurch der Zugang zum US-Kapitalmarkt erweitert wurde.

Ausblick

Das Management berichtet, dass sich die Branchenbedingungen bis Ende 2025 und bis Anfang 2026 verbessert haben, wobei sich das Volumen der reparierbaren Schäden normalisiert hat. Boyd rechnet mit fortgesetzten Integrationsarbeiten bei Joe Hudson (die Umstellung wird voraussichtlich Anfang des 2. Quartals 2026 weitgehend abgeschlossen sein), laufenden Start-up-Aktivitäten (mit einem Ziel von ca. 8–10 Start-ups pro Quartal) sowie weiteren Vorteilen durch Skaleneffekte und die Umsetzung von Projekt 360.