Chewy Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (02.04.2026):

Chewy, Inc. meldet für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025 (Quartal endete am 1. Februar 2026) und das gesamte Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum, eine Margenverbesserung, eine stärkere bereinigte Rentabilität und einen Rekord-Free-Cashflow, obwohl der GAAP-Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr gegenüber dem Vorjahr zurückging, was größtenteils auf einen Steuervorteil im Vorjahr zurückzuführen ist. Das Quartal umfasste im Geschäftsjahr 2025 13 Wochen gegenüber 14 Wochen im Vorjahresquartal; das Unternehmen stellte, wo angegeben, normalisierte (13-/52-Wochen-)Vergleiche zur Verfügung.

Nettoumsatz und Wachstum

Der Gesamtjahresumsatz belief sich auf 12,60 Mrd. USD, was einem Anstieg von 6,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht (8,3 % auf normalisierter 52-Wochen-Basis). Der Umsatz im vierten Quartal betrug 3,26 Mrd. USD, ein Anstieg von 0,5 % gegenüber dem Vorjahr (8,1 % auf normalisierter 13-Wochen-Basis).

GAAP-Rentabilität

Der GAAP-Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2025 belief sich auf 222,8 Mio. US-Dollar (Nettomarge 1,8 %), nach 392,7 Mio. US-Dollar im Vorjahr; der GAAP-Nettogewinn im vierten Quartal betrug 39,2 Mio. US-Dollar (Nettomarge 1,2 %), was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Das Unternehmen weist darauf hin, dass der Rückgang des GAAP-Ergebnisses für das Gesamtjahr in erster Linie auf die Auflösung einer Wertberichtigung auf latente Steueransprüche im Geschäftsjahr 2024 zurückzuführen ist, die im Vorjahr einen Steuervorteil von 275,7 Mio. US-Dollar erbrachte.

Non-GAAP-Ergebnisse (bereinigtes EBITDA / bereinigter Nettogewinn)

Das bereinigte EBITDA stieg im Geschäftsjahr 2025 auf 719,2 Mio. USD (Marge 5,7 %, +90 Basispunkte) und im vierten Quartal auf 162,3 Mio. USD (Marge 5,0 %, +120 Basispunkte im Jahresvergleich). Der bereinigte Nettogewinn stieg im Gesamtjahr auf 540,5 Mio. USD (+21,0 % im Jahresvergleich); Der bereinigte Nettogewinn im 4. Quartal betrug 114,8 Mio. USD (ein leichter Rückgang von 5,2 Mio. USD im Vergleich zum Vorjahr).

Margen und Kostenpositionen

Die Bruttomarge stieg im Geschäftsjahr 2025 auf 29,8 % (+60 Basispunkte) und im 4. Quartal auf 29,4 % (+90 Basispunkte). Aktienbasierte Vergütungen und damit verbundene Steuern sind weiterhin beträchtlich (ca. 311,2 Mio. USD im Geschäftsjahr 2025, 77,6 Mio. USD im vierten Quartal) und werden aus den bereinigten Kennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen.

Cashflow, Kapitalrendite und Liquidität

Chewy erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Rekord-Free-Cashflow von 562,4 Mio. USD (Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 691,6 Mio. USD abzüglich 129,2 Mio. USD Investitionsausgaben). Die liquiden Mittel stiegen zum Jahresende auf 860,1 Mio. USD. Das Unternehmen kaufte im Laufe des Jahres eigene Stammaktien im Wert von 262,5 Mio. USD zurück.

Kundenkennzahlen und Geschäftsmix

Die Zahl der aktiven Kunden erreichte 21,3 Millionen (ein Anstieg von 4,0 % gegenüber dem Vorjahr). Der Nettoumsatz pro aktivem Kunden betrug 591 US-Dollar (ein Anstieg von 2,2 %). Der Umsatz aus dem Autoship-Geschäft belief sich im Jahr auf 10,50 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg von 11,8 % gegenüber dem Vorjahr) und machte 83,3 % des Nettoumsatzes aus.

Bilanzübersicht

Die Bilanzsumme stieg auf 3,366 Milliarden US-Dollar und das Eigenkapital auf 497,9 Millionen US-Dollar zum 1. Februar 2026. Die Vorräte beliefen sich auf 864,8 Millionen US-Dollar und die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auf 1'221,4 Millionen US-Dollar.

Kommentare der Geschäftsführung und nächste Schritte

CEO Sumit Singh hob die nachhaltige Performance hervor und zeigte sich zuversichtlich, im Jahr 2026 weiterhin profitables Wachstum, höhere Margen und eine starke Cash-Generierung zu erzielen; die Geschäftsführung plante eine Telefonkonferenz bzw. einen Webcast zur Erörterung der Ergebnisse und zur Beantwortung von Fragen.