Cargojet Inc

Neueste Ergebnisse Highlights (19.04.2026):

Die Ergebnisse von Cargojet Inc. für das vierte Quartal 2025 zeugen von operativer Widerstandsfähigkeit: Trotz geringerer Gesamtumsätze und eines deutlich niedrigeren Nettogewinns konnten das bereinigte EBITDA gesteigert und die Marge ausgeweitet werden. Das bereinigte EBITDA stieg auf 95,0 Mio. USD (ein Plus von 3,3 Mio. USD bzw. 3,6 % gegenüber dem Vorjahr) und die bereinigte EBITDA-Marge stieg auf 33,4 % (ein Plus von 210 Basispunkten). Der Gesamtumsatz belief sich auf 284,7 Mio. USD (ein Rückgang um 2,9 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum), während der Nettogewinn auf 26,6 Mio. USD sank (ein Rückgang um 44,6 Mio. USD oder 62,6 %), was vor allem auf höhere Nettofinanzierungskosten und sonstige Posten zurückzuführen war. Der freie Cashflow verbesserte sich gegenüber dem Vorjahresquartal, blieb jedoch ein geringer Abfluss.

Bereinigtes EBITDA & Marge

Das bereinigte EBITDA belief sich im 4. Quartal 2025 auf 95,0 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 3,3 Mio. US-Dollar (3,6 %) gegenüber dem 4. Quartal 2024 entspricht. Die bereinigte EBITDA-Marge stieg auf 33,4 % (ein Plus von 210 Basispunkten im Jahresvergleich), was auf niedrigere direkte Kosten und Vertriebs- und Verwaltungskosten (ohne Abschreibungen und aktienbasierte Vergütungen) zurückzuführen ist.

Umsatzmix

Der Gesamtumsatz belief sich im vierten Quartal 2025 auf 284,7 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 8,5 Millionen US-Dollar (2,9 %) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Der Inlandsumsatz stieg deutlich an (+17,4 Mio. US-Dollar oder ~16,9 %), was jedoch durch Rückgänge bei den ACMI- und Charterumsätzen sowie geringere Treibstoffzuschläge und sonstige Erlöse mehr als ausgeglichen wurde.

Nettogewinn & Gewinn je Aktie

Der Nettogewinn belief sich im vierten Quartal 2025 auf 26,6 Mio. US-Dollar, was einem Rückgang von 44,6 Mio. US-Dollar (62,6 %) gegenüber dem vierten Quartal 2024 entspricht. Das verwässerte Ergebnis je Aktie betrug 1,76 $ (gegenüber 4,28 $ im Vorjahr). Der bereinigte Nettogewinn belief sich auf 22,2 Mio. $ und das bereinigte Ergebnis je Aktie auf 1,47 $ (ein Rückgang um 18,4 % bzw. 14,0 % im Jahresvergleich).

Hauptursachen für den Rückgang des Nettogewinns

Der Hauptgrund für den Rückgang des Nettogewinns war ein Anstieg der Nettofinanzierungskosten und sonstigen Gewinne/Verluste um 37,7 Millionen US-Dollar. Nicht operative Fair-Value- und Finanzierungspositionen (einschließlich Fair-Value-Anpassungen von Optionsscheinen und Auswirkungen von Swap-Derivaten) wirkten sich erheblich auf die GAAP-Rentabilität aus.

Cashflow & Kapital

Der Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im vierten Quartal auf 34,1 Mio. $ (ein Rückgang um 69,5 Mio. $ im Vergleich zum Vorjahreszeitraum). Der freie Cashflow lag bei minus 9,8 Mio. $ und verbesserte sich damit gegenüber dem Abfluss von (33,3 Mio. $) im Vorjahr – diese Verbesserung spiegelt teilweise geringere Erlöse aus Veräußerungen sowie Unterschiede bei den Investitionen und Veräußerungen zwischen den Berichtszeiträumen wider.

Operative Leistung

Operativ verzeichnete Cargojet eine starke Leistung mit einer Pünktlichkeitsrate von 99 % während einer schwierigen Winterperiode. Die Blockstunden gingen im Jahresvergleich um ca. 10,1 % zurück (19'153 gegenüber 21'307), während die Frachtflotte bei 41 Flugzeugen blieb und die Mitarbeiterzahl leicht auf 1'930 sank.

Nicht-GAAP-Kennzahlen & Einmalposten

Das Management hebt bereinigte Kennzahlen (bereinigtes EBITDA, bereinigtes Ergebnis je Aktie, Free Cashflow) hervor, die Posten wie Marktwertänderungen von Aktienoptionen, Gewinne/Verluste aus Swap-Derivaten und bestimmte Veräußerungen ausschließen. Diese Anpassungen beeinflussten insbesondere die Vergleichbarkeit im Jahresvergleich im vierten Quartal 2025.

Kommentar des Managements & Prioritäten

Das Management betonte eine disziplinierte Umsetzung und Kundenorientierung und nannte als Prioritäten profitables Wachstum, maximale Auslastung des Anlagevermögens, strenge Kostendisziplin und Sicherheit. Das Unternehmen bekräftigte in seinen Veröffentlichungen die zukunftsgerichteten Warnhinweise in Bezug auf Risiken und Unsicherheiten.