Canadian Tire Corp Ltd

Neueste Ergebnisse Highlights (03.04.2026):

Canadian Tire Corp Ltd – Viertes Quartal 2025 (Q4 2025) und Gesamtjahr 2025: Das Unternehmen vermeldete ein starkes, vom Einzelhandel getragenes Quartal und Geschäftsjahr mit einem Anstieg der konsolidierten vergleichbaren Umsätze (Q4 +4,2 %; Gesamtjahr +4,1 %) sowie einem deutlichen Wachstum des normalisierten Gewinns je Aktie, während der verwässerte Gewinn je Aktie nach GAAP aufgrund der Umstrukturierung von True North, Wertminderungen und anderer normalisierender Posten zurückging. Die Ergebnisse wurden durch die Umsetzung im Einzelhandel, Margenverbesserungen und das Wachstum der Kundenbindung getragen, und das Management signalisierte neben der mehrjährigen Transformation von True North weitere Investitionen und Kapitalallokationen (Dividenden und Rückkäufe).

Umsatz und vergleichbarer Umsatz

Der konsolidierte Umsatz im Q4 betrug 4'551,1 Mio. $ (ein Plus von 8,3 % gegenüber dem Vorjahr); der konsolidierte vergleichbare Umsatz stieg im 4. Quartal um 4,2 % und im Gesamtjahr um 4,1 %. Der Einzelhandelsumsatz belief sich im 4. Quartal auf 5'860,7 Mio. $ (plus 8,9 %); der Einzelhandelsertrag betrug 4'150,7 Mio. $ (plus 8,8 %) und +10,7 % ohne Kraftstoffe.

Ergebnis – GAAP vs. normalisiert

Das normalisierte verwässerte Ergebnis je Aktie (fortgeführte Geschäftsbereiche) im vierten Quartal betrug 4,47 $ (ein Anstieg von 38,0 % im Jahresvergleich) und das normalisierte IBT im vierten Quartal belief sich auf 349,6 Mio. $ (ein Anstieg von 32,5 %). Das GAAP-verwässerte Ergebnis je Aktie (fortgeführte Geschäftsbereiche) im 4. Quartal betrug 3,96 $ (Rückgang um ca. 39 %) aufgrund von Restrukturierungen, Wertminderungen und dem Wegfall eines Gewinns aus Immobilienverkäufen im Vorjahr. Das normalisierte verwässerte Ergebnis je Aktie für das Gesamtjahr betrug 13,77 $ (Anstieg um 18,6 %); das GAAP-verwässerte Ergebnis je Aktie (fortgeführte Geschäftsbereiche) für das Gesamtjahr betrug 10,57 $ (Rückgang um ca. 29 %).

Stärke des Einzelhandelssegments

Alle großen Marken verzeichneten Wachstum: CTR vergleichbar +2,7 %, SportChek +9,5 % (sechstes Quartal in Folge mit Wachstum), Mark’s +7,2 %. Die Bruttomarge im Einzelhandel stieg deutlich (Bruttomarge im Einzelhandel im 4. Quartal um 16,5 % gestiegen; normalisierte Bruttomarge im Einzelhandel ohne Kraftstoffe um ~118 Basispunkte auf ~35,4 %). Das normalisierte IBT im Einzelhandel belief sich im 4. Quartal auf 241,6 Mio. $; der ROIC im Einzelhandel der letzten 12 Monate verbesserte sich auf 11,0 % (Anstieg um ~119 Basispunkte).

Finanzdienstleistungen und CT REIT

Das IBT im Bereich Finanzdienstleistungen belief sich im 4. Quartal auf 79,2 Mio. USD bei einem Umsatzanstieg von ~4,1 % und einer verbesserten Bruttomarge (319 Basispunkte). Der AFFO pro Anteil von CT REIT stieg im 4. Quartal um ~2,9 %; der verwässerte AFFO pro Anteil betrug 0,317 $ (4. Quartal 2025) gegenüber 0,308 $ im Vorjahr.

Fortschritte bei der Transformation von True North

Das Management hob die Umsetzung bei True North hervor: 9,8 Mio. aktive Triangle-Mitglieder (+6 % im Jahresvergleich), 52 im Jahr 2025 abgeschlossene Filialprojekte (neue/überarbeitete Formate), neues KI-Preisberechnungstool (DaiVID), Ausbau der Lieferung am selben Tag sowie ~30 Mio. USD an laufenden Einsparungen, die sich im 4. Quartal aus der abgeschlossenen Umstrukturierung ergaben; weitere Modernisierungsmaßnahmen und Treuepartnerschaften (WestJet, Tim Hortons) sind für 2026 geplant.

Kapitalallokation und Liquidität

Die Gesamtinvestitionen für 2025 beliefen sich auf 630,5 Mio. $ (operative Investitionen 502,2 Mio. $); Prognose für operative Investitionen 2026: 500–550 Mio. $. Der Vorstand beschloss eine vierteljährliche Dividende von 1,80 $ pro Aktie, zahlbar am 1. Juni 2026. Das Unternehmen kaufte im Jahr 2025 nicht stimmberechtigte Aktien der Klasse A im Wert von 442,4 Mio. $ zurück und genehmigte zusätzliche Rückkäufe in Höhe von bis zu 400 Mio. $ (Absicht für 2025–26).

Bilanz und sonstige Anmerkungen

Die liquiden Mittel beliefen sich zum 3. Januar 2026 auf 553,5 Mio. $; die Bilanzsumme betrug 21'539,8 Mio. $ und das Eigenkapital 6'813,9 Mio. $. Helly Hansen wird als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen; das Ergebnis je Aktie aus aufgegebenen Geschäftsbereichen betrug im 4. Quartal –0,06 $. Das Management verwies auf zukunftsgerichtete Risiken und Einzelheiten im Lagebericht.