Piper Sandler Companies

Neueste Ergebnisse Highlights (20.11.2025):

Die Ergebnisse des dritten Quartals 2025 von Piper Sandler Companies waren ein Rekordquartal für das Unternehmen mit einem Nettoumsatz von 479,3 Millionen US-Dollar (bereinigter Nettoumsatz 455 Millionen US-Dollar), einem den Piper Sandler Companies zurechenbaren Nettogewinn von 60,3 Millionen US-Dollar und einem verwässerten Gewinn pro Aktie von 3,38 US-Dollar. Die Geschäftsleitung verwies auf eine breit angelegte Stärke in allen Geschäftsbereichen, und das Unternehmen erklärte eine vierteljährliche Bardividende von 0,70 US-Dollar pro Aktie.

Top-line und Rentabilität

Der Nettoumsatz lag bei 479,3 Millionen US-Dollar, ein Plus von 21 % gegenüber dem Vorquartal und 33 % gegenüber dem Vorjahr; die Vorsteuermarge (US-GAAP) betrug 22,4 %. Der Nettogewinn stieg auf 82,5 Millionen US-Dollar (insgesamt), wobei der den Piper Sandler Companies zurechenbare Nettogewinn 60,3 Millionen US-Dollar betrug (plus 43 % gegenüber Q2-25 und 73 % gegenüber Q3-24); der verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 3,38 US-Dollar (plus 42 % gegenüber Q2-25, 72 % gegenüber Q3-24).

Stärke im Investmentbanking

Die Erträge im Investmentbanking beliefen sich auf 330,6 Mio. USD (+17% gegenüber dem Vorquartal, 37% gegenüber dem Vorjahr). Das Beratungsgeschäft erwirtschaftete 212,4 Mio. USD (+13% ggü. Vorjahr), angeführt von der Financial Services Group; die Unternehmensfinanzierung erzielte 79,7 Mio. USD - das beste Quartal seit 2021 - mit einem Anstieg um 128% ggü. dem Vorquartal und 345% ggü. dem Vorjahresquartal, da sich die Eigenkapitalfinanzierung verbesserte.

Institutionelles Brokerage und festverzinsliche Wertpapiere

Die Erträge aus dem institutionellen Brokerage beliefen sich auf 109,5 Millionen US-Dollar (+8% im Jahresvergleich, -3% im Quartalsvergleich). Die Erträge aus dem Aktiengeschäft beliefen sich auf 53,8 Mio. USD (im Wesentlichen unverändert gegenüber dem Vorjahr); die Erträge aus dem Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren beliefen sich auf 55,7 Mio. USD (+15% gegenüber dem Vorjahr), was auf eine verstärkte Kundenaktivität in einem günstigeren Zinsumfeld zurückzuführen ist.

Neun-Monats-Performance

In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 beliefen sich die Nettoerträge und die bereinigten Nettoerträge auf jeweils rund 1,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 18% bzw. 19% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht, der auf eine stärkere Umsetzung in allen Geschäftsbereichen in freundlicheren Märkten zurückzuführen ist.

Aufwendungen und Effizienz

Die zinsunabhängigen Aufwendungen beliefen sich auf 371,8 Millionen US-Dollar (+7% q/q, 22% y/y). Die Kompensationsquote verbesserte sich auf 60,3%, was höhere Nettoerträge und den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbare Anlageerträge widerspiegelt; die zinsunabhängigen Aufwendungen beliefen sich auf 82,9 Mio $, ein Rückgang um 7% gegenüber dem Vorquartal.

Kapitalmaßnahmen und strategische Schritte

Ausschüttung einer vierteljährlichen Bardividende von 0,70 US-Dollar pro Aktie, zahlbar am 12. Dezember 2025 (Stichtag 25. November 2025). In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 hat das Unternehmen über Aktienrückkäufe und Dividenden 204 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgegeben. Piper Sandler schloss am 12. September 2025 die Übernahme von G Squared Capital Partners ab und erweiterte damit seine Investmentbanking-Gruppe im Technologiebereich um zehn Experten.

Ausgewählte Transaktionskennzahlen

Advisory schloss im Quartal 60 M&A-/Restrukturierungstransaktionen ab; 23 Eigenkapitaltransaktionen (21 Book-run) und 15 Fremdkapital-/Vorzugstransaktionen wurden abgeschlossen. Der verhandelte Nennwert der Transaktionen betrug im Quartal 5,8 Milliarden Dollar.