Bodycote PLC

Neueste Ergebnisse Highlights (28.09.2026):

Bodycote PLC – Gesamtjahr 2025 (Geschäftsjahr endete am 31. Dezember 2025): Der Konzern verzeichnete einen Umsatz von 727.1 Mio. £ (GJ24: 757.1 Mio. £, -4.0 %), ein bereinigtes Betriebsergebnis von 114.3 Mio. £ (GJ24: 129.0 Mio. £, -11.4 %) und einen bereinigten unverwässerten Gewinn pro Aktie von 44.4 p (GJ24: 48.6 p). Das statutarische Betriebsergebnis stieg auf 83.6 Mio. £ (Geschäftsjahr 24: 37.9 Mio. £) und der statutarische Gewinn pro Aktie auf 31.0 p (Geschäftsjahr 24: 10.8 p), was auf deutlich tiefere ausserordentliche Aufwendungen zurückzuführen ist. Der Verwaltungsrat behielt die Jahresdividende bei 23.0 p bei und kündigte einen weiteren Aktienrückkauf im Umfang von 80'000'000 £ an; die Geschäftsleitung erwartet im Geschäftsjahr 26 ein organisches Wachstum im Kerngeschäft sowie eine Margenverbesserung.

Umsatz und Marktdynamik

Konzernumsatz 727.1 Mio. £ (-4.0 %); Kernumsatz 671.6 Mio. £, organisch weitgehend stabil (-0.3 %). Die Dynamik verbesserte sich im zweiten Halbjahr mit einem organischen Wachstum im Kerngeschäft von +3.2 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die Endmärkte entwickelten sich uneinheitlich: Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung (A&D) und Industriegasturbinen (IGT) legten zu, Öl und Gas verzeichneten einen starken Rückgang und Automobil/Industrie blieben schwach.

Rentabilität und Margen

Die bereinigte Betriebsmarge betrug 15.7 % (GJ 24: 17.0 %, -130 Basispunkte) und spiegelte negative Mix-Effekte aufgrund geringerer Aufträge im margenstarken Öl- und Gasbereich sowie schwacher Absatzmengen im Bereich Automobil/Industrie wider. Das «Optimise»-Programm erzielte im Jahr 2025 Einsparungen von rund 4'000'000 £, was den Margendruck teilweise ausglich.

Ergebnis und Steuern

Bereinigtes unverwässertes Gewinn pro Aktie 44.4 p (Rückgang um 8.6 %); gesetzmässiger Gewinn pro Aktie 31.0 p (deutlich gestiegen). Bereinigter Gewinn vor Steuern 105.2'000'000 £; gesetzmässiger Gewinn vor Steuern 74.5'000'000 £. Bereinigter Steuersatz ca. 24.9 % (Geschäftsjahr 25).

Cashflow, Investitionsausgaben und Bilanz

Bereinigter operativer Cashflow 88.6 Mio. £ (GJ24: 115.5 Mio. £); freier Cashflow 47.5 Mio. £ (GJ24: 70.6 Mio. £). Die Investitionsausgaben stiegen auf 77.0 Mio. £, um Wachstumsprojekte zu finanzieren. Die Nettoverschuldung zum Jahresende ohne Leasingverträge betrug 104.8 Mio. £ (Geschäftsjahr 24: 68.3 Mio. £) – Verschuldungsgrad ca. 0.6x EBITDA – und die Gesamtnettoverschuldung einschliesslich Leasingverträge belief sich auf 165.6 Mio. £.

Massnahmen zur Optimierung des Programms und des Portfolios

«Optimise» wurde ausgeweitet und vorangetrieben: Verkauf von zehn nicht zum Kerngeschäft gehörenden Standorten in Frankreich für ca. 19'000'000 £, Abschluss von acht weiteren Schliessungen/Zusammenlegungen sowie Erzielung eines Run-Rate-Nutzens von ca. 4'000'000 £ im Jahr 2025. Ziel sind bis Mitte 2027 Einsparungen von mindestens 15'000'000 £ auf Run-Rate-Basis und bis 2028 eine Margensteigerung von ca. 100 Basispunkten durch das «Perform»-Programm.

Ergebnis der Divisionen

Umsatz bei Specialist Technologies organisch um ca. 3.7 % gesunken (beeinflusst durch einen Rückgang der Umsätze im Bereich Öl & Gas um ca. 40 %); bereinigte Marge 27.1 %. «Precision Heat Treatment» verzeichnete ein organisches Wachstum von +1.3 % bei einer Marge von 16.0 % (Rückgang um 150 Basispunkte) aufgrund geringer Absatzmengen in den Bereichen Automobil und Industrie.

Kapitalallokation und Aktionärsrenditen

Im Jahr 2025 wurden rund 100'000'000 £ an die Aktionäre zurückgeführt (Dividenden 40'900'000 £, Aktienrückkäufe 57'600'000 £). Seit 2024 wurden Aktien im Wert von 120'000'000 £ zurückgekauft, und ein weiterer Rückkauf im Umfang von 80'000'000 £ wurde angekündigt, der bis Ende 2027 abgeschlossen sein soll. Fortsetzung der disziplinierten M&A-Strategie: Die Übernahme von Spectrum Thermal Processing (A&D, Rhode Island) wurde im Januar 2026 abgeschlossen.

Ausblick

Das Management erwartet für das Geschäftsjahr 26 ein organisches Umsatzwachstum im Kerngeschäft und verbesserte operative Margen, angetrieben durch die Stärke von A&D und IGT sowie weitere Vorteile aus dem «Optimise»-Programm, weist jedoch auf kurzfristige Schwächen im Automobil- und Industriebereich sowie erhöhte geopolitische Unsicherheiten hin. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen