UmweltBank AG

Neueste Ergebnisse Highlights (22.12.2025):

Diese Zusammenfassung umfasst die zuletzt veröffentlichten Ergebnisse der UmweltBank AG für das erste Quartal 2024 sowie die Jahreszahlen des Unternehmens für 2023. Die Bank meldete für das Geschäftsjahr 2023 einen starken Rückgang der Erträge und nur einen marginalen Vorsteuergewinn für das Jahr, während das erste Quartal 2024 bereits die geplante Transformation widerspiegelt: starke Kundeneinlagen, aber ein deutlich negatives Quartal aufgrund von Migrationskosten und anderen Transformationskosten. Das Management rechnet für das Gesamtjahr 2024 mit einem Verlust und ab 2025 mit einer Rückkehr in die Gewinnzone.

Wichtigste Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2023

Geschäftsjahr 2023: Nettozinsertrag 41,11 Mio. € (gegenüber 58,79 Mio. € im Jahr 2022), Finanzergebnis 7,17 Mio. € (normalisiert nach einmaligen Gewinnen im Jahr 2022), Gesamtbetriebsertrag ≈ 57,3 Mio. €, EBT 1,09 Mio. € und EAT 0,76 Mio. €. Das Neugeschäft sank auf 459 Mio. € (2022: 623 Mio. €).

Q1 2024 / Aktuelles zum letzten Quartal

Im ersten Quartal 2024 gab es ~8'000 Neukunden und ~250 Mio. € an Neukundeneinlagen. Das EBT des ersten Quartals betrug jedoch ~‑10,7 Mio. € (Realisierungs-/Migrationsverluste und andere einmalige Kosten), und das Management geht für das Geschäftsjahr 2024 als Transformationsjahr von einem EBT von ~15 bis 20 Mio. € aus.

Transformationskosten und Treiber

Zu den wichtigsten Kostentreibern zählten die Migration des Kernbankensystems (außerordentliche Aufwendungen in Höhe von 10,14 Mio. € im Jahr 2023 plus zusätzliche Folgekosten in Höhe von ca. 4 Mio. € im Jahr 2024), höhere Personalkosten (Personalaufwand 2023: 25,62 Mio. €) und erhöhte Marketing-/Digitalinvestitionen zur Steigerung der Privatkundeneinlagen.

Bilanz-/Kapitalausstattung

Kreditbestand 3,35 Mrd. € (31.12.2023), Kundeneinlagen 2,85 Mrd. € (31.12.2023), Wertpapierbestand 2,03 Mrd. €. Regulatorisches Gesamtkapital 532,1 Mio. € (Gesamtkapitalquote 15,9 % zum 31.12.2023). Die BaFin hatte einen Kapitalzuschlag erhoben (3,7 % zum Jahresende); nach dem Bilanzstichtag stieg das erforderliche Kapital auf 15,5 % – das Management geht davon aus, dass der Zuschlag im Zuge der Fortschritte bei den Abhilfemaßnahmen reduziert werden kann.

Geschäftsmix und Strategie

Die Bank konzentriert sich weiterhin auf grüne Kredite (Photovoltaik, Windkraft, nachhaltige Immobilien). Strategiewechsel: Vorrangig Ausbau der Privatkundeneinlagenbasis und der Unternehmenskredite (erneuerbare Energien, soziale/nachhaltige Immobilien) statt Wachstum des Volumens privater Hypotheken. Ziel: 500'000 Kunden bis 2028 und Brutto-Neugeschäft >1,0 Mrd. € bis 2028.

Ausblick und Analystenmeinung

Das Management und die Research-Note gehen davon aus, dass 2024 aufgrund von Transformationsinvestitionen ein Verlustjahr sein wird, prognostizieren jedoch ein EBT von 5,75 Mio. € für 2025 und 20,49 Mio. € für 2026. Die Bewertung von GBC in dem Bericht legt einen fairen Wert von 9,60 € pro Aktie fest und behält die Kaufempfehlung gegenüber einem Marktpreis von 6,44 € (26.06.2024) bei.

Wichtige Risiken, die es zu beachten gilt

Zu den Risiken zählen der Zeitpunkt und die Höhe der Kostenrealisierung aus der Migration, das Tempo des Einlagenwachstums, die Wiederherstellung der Kapitalpuffer (BaFin-Zuschlag) sowie makroökonomische Entwicklungen und Zinsentwicklungen, die sich auf Margen und Refinanzierungskosten auswirken. Zusammengefasst aus der Quelle mit einem LLMQuelle anzeigen