Vontobel Holding AG

Neueste Ergebnisse Highlights (22.11.2025):

Vontobel Holding AG - Ergebnisse des 2. Quartals 2025 (1. Halbjahr 2025): Vontobel verzeichnet in einem anspruchsvollen Marktumfeld ein solides Halbjahresergebnis mit verwalteten Vermögen von CHF 233 Milliarden, einem Netto-Neugeld von CHF 2.0 Milliarden und einem Gewinn vor Steuern von CHF 148 Millionen (-15% gegenüber dem Vorjahr). Der Betriebsertrag belief sich auf CHF 689 Millionen (-5% gegenüber dem Vorjahr), das Aufwand-Ertrags-Verhältnis betrug 77.9% und die CET1-Quote lag per 30. Juni 2025 bei starken 16.7%.

Verwaltetes Vermögen

Die verwalteten Vermögen stiegen leicht auf CHF 233 Milliarden (von CHF 229 Milliarden per Ende 2024). Die Marktperformance trug CHF 11,3 Milliarden bei (einschliesslich CHF 1,8 Milliarden aus der IHAG-Akquisition), während die Wechselkurse (hauptsächlich ein schwächerer USD) die AUM um CHF 9,1 Milliarden reduzierten.

Nettoneugeld

Der Netto-Neugeldzufluss belief sich im ersten Halbjahr 2025 auf CHF 2,0 Milliarden. Privatkunden verzeichneten Zuflüsse in Höhe von CHF 3,3 Milliarden (rund 6% annualisiertes Wachstum), während Institutionelle Kunden in den sechs Monaten Abflüsse in Höhe von CHF 1,8 Milliarden verzeichneten, wobei die Zuflüsse im zweiten Quartal dank Fixed Income und Equity Solutions positiv waren.

Gewinn und operativer Ertrag

Der Gewinn vor Steuern belief sich auf CHF 148 Millionen, was einem Rückgang von 15% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist auf den starken Rückgang des USD und die niedrigeren Zinssätze nach einer Rekordhandelsperformance im ersten Halbjahr 2024 zurückzuführen. Der Betriebsertrag belief sich auf CHF 689 Millionen (-5% gegenüber dem Vorjahr); das Handelsgeschäft war weiterhin stark, lag aber unter dem Spitzenwert des Vorjahres, und die Gebühren und Kommissionen konnten die Zins- und Wechselkurseinbussen teilweise ausgleichen.

Kosten und Effizienz

Das Aufwand-Ertrags-Verhältnis stieg leicht auf 77,9%. Der Geschäftsaufwand sank im Vergleich zum Vorjahr um CHF 14 Millionen. Das Effizienzsteigerungsprogramm im Umfang von CHF 100 Millionen ist auf Kurs und wird voraussichtlich bis Ende 2026 laufen. Es unterstützt eine niedrigere Kostenbasis, während die Investitionen in strategisches Wachstum fortgesetzt werden.

Kapital, Finanzierung und Bilanz

Vontobel weist nach Basel III-Anpassungen und den jüngsten Akquisitionen eine robuste Kapitalposition auf: CET1 Ratio 16.7% und Tier 1 Ratio 21.0% per 30. Juni 2025. Das Unternehmen emittierte zudem eine erste öffentliche, vorrangig unbesicherte Anleihe über CHF 200 Millionen, um die Finanzierung zu diversifizieren.

Strategische Fortschritte und Produktaktivität

Die Integration der Kunden und Mitarbeiter der IHAG Private Bank wurde früher als geplant abgeschlossen. Vontobel modernisierte die Kernbankeninfrastruktur, stieg in den USA in den aktiven ETF-Markt ein, lancierte ein European Equity Income Produkt und erweiterte die Private Markets mit einem Asset Backed Finance Fonds.

Investorenpräsentation

Die Präsentation der Halbjahresergebnisse 2025 und die Analystenbefragung fanden am 24. Juli 2025 statt (Webcast und Aufzeichnung auf der Investor Relations Seite von Vontobel).