Brederode S.A.

Neueste Ergebnisse Highlights (10.08.2026):

Brederode S.A. – 4. Quartal 2025 (Geschäftsjahr per 31. Dezember 2025): Der Jahresgewinn sank auf 124.40 Mio. € (2024: 413.26 Mio. €), da Verluste im Private-Equity-Bereich, die vor allem auf eine starke Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro zurückzuführen waren, die starken Gewinne im Portfolio der börsenkotierten Wertpapiere mehr als aufhoben; Das Eigenkapital pro Aktie stieg auf 144.24 (141.36 am 31.12.2024) und der Gewinn pro Aktie betrug 4.25 (gegenüber 14.10). Die Geschäftsleitung schlägt eine Ausschüttung von 1.46er pro Aktie vor (über die an der Generalversammlung abgestimmt wird), was einer Steigerung von 6.6 % gegenüber der Ausschüttung des Vorjahres entspricht.

Wichtige Finanzkennzahlen

Die Brederode S.A. wies für das am 31.12.2025 endende Geschäftsjahr einen Reingewinn von 124.40000'000'er Euro, ein Eigenkapital von 4'226.92000'er Euro (entspricht 1.44.24er pro Aktie), eine Eigenkapitalrendite von 3.0 % (Rückgang gegenüber 10.4 % im Jahr 2024) und einen Gewinn pro Aktie von 4.25er (2024: 14.10er).

Portfoliotreiber

Das Private-Equity-Portfolio verzeichnete einen Nettoverlust von 105.42 Mio. € (2024: +295.89 Mio. €), was hauptsächlich auf ungünstige Wechselkurseffekte von USD zu EUR zurückzuführen war; das Portfolio an börsenkotierten Wertpapieren erzielte einen Gewinn von 234.37 Mio. € (2024: 125.09 Mio. €) und profitierte von Dividenden sowie einem starken Engagement im Technologiesektor, insbesondere bei AI-bezogenen Titeln.

NAV und Aktionärsrendite

Der Nettoinventarwert pro Aktie stieg im Jahr 2025 von 141.36000'000'000 auf 144.24000'000'000 (≈+3 % unter Berücksichtigung der im Mai 2025 ausgezahlten Ausschüttung von 1.37000'000'000). Die Marktkapitalisierung sank auf 3'130'000'000 € und die Gesamtrendite der Aktie belief sich für das Jahr auf -2.6 %, einschliesslich der Ausschüttung.

Dividendenvorschlag

Der Verwaltungsrat schlägt an der Generalversammlung (13. Mai 2026) eine Ausschüttung von 1.46000'000 pro Aktie vor, was einer Steigerung von 6.6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die 23. jährliche Erhöhung in Folge darstellt, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre.

Liquidität und Finanzstruktur

Brederode schloss das Jahr 2025 mit einer positiven Netto-Cash-Position von 19.62 Mio. € ab (gegenüber einer Nettoverschuldung von 69.91 Mio. € Ende 2024) und behielt bestätigte Kreditlinien in Höhe von 350 Mio. € bei.

Details zum Private-Equity-Portfolio

Der Marktwert des Private-Equity-Portfolios belief sich per 31.12.2025 auf 2'653.21 Mio. € (Rückgang gegenüber 2'873.57 Mio. €), wobei sich die Investitionen auf 260.17 Mio. € beliefen, Veräusserungen von 405.73000'000 € und einer negativen Marktwertveränderung von 74.81000'000 €; die noch nicht abgerufenen Verpflichtungen beliefen sich auf 1'192.12000'000 €.

Aktivitäten im börsenkotierten Portfolio

Der Wert des börsenkotierten Portfolios stieg auf 1'565.91 Mio. €, getrieben von einer Marktwertveränderung von 205.27 Mio. € und Nettodividenden in Höhe von 29.43 Mio. €. Bemerkenswerte Veränderungen: neue/aufgestockte Positionen in Atlas Copco (A) und der Deutschen Börse, Aufstockung von Experian, Reduktion von Unilever sowie Verkäufe von Nestlé und Sanofi; zu den Top-Positionen zählen Alphabet, Iberdrola und Mastercard.

Führungsnachfolge & Ausblick

Der Verwaltungsrat schlägt vor, Dimitri van der Mersch zum Verwaltungsratsmitglied zu ernennen; die operative Leitung wird von Dimitri und Nicolas-Louis Pinon wahrgenommen; das Unternehmen sieht für 2026 ein vorsichtig positiveres makroökonomisches Umfeld, bleibt jedoch wachsam gegenüber geopolitischen Risiken und verfolgt weiterhin einen disziplinierten, langfristigen Anlageansatz.